RTX aktiekurs skyder på alle cylindre: er det et godt køb?

RTX (RTX) aktiekursen fortsatte sin robuste stigning, da de geopolitiske spændinger steg i denne uge. Det sprang til en ny rekord nogensinde på $124,40 i tirsdags, hvilket bringer de år-til-dato-stigninger på 50%, hvilket gør det til det bedste år nogensinde.

Andre virksomheder i det militærindustrielle kompleks fortsatte med at stige. Lockheed Martin steg til et rekordhøjt niveau på $611, hvilket bringer de år-til-dato gevinster op på over 36%. På samme måde fortsatte virksomheder som General Dynamics og Northrop Grumman deres fremgang.

Geopolitiske udfordringer stiger

RTX er en førende aktør i forsvarsindustrien, hvor det er blevet en topforhandler af militært udstyr.

Det driver sin forretning i tre nøgledivisioner: Collins Aerospace, Pratt & Whitney og Raytheon.

Collins fremstiller mange varer inden for rumfarts- og forsvarsindustrien og yder eftermarkedsservice. Dens produkter findes i fly som Boeing 777X og 737 MAX.

Pratt & Wihitney er en stor konkurrent til Rolls-Royce og GE Aviation i jetmotorindustrien. Det laver motorer, der bruges i civile og forsvarsfly som F-35, Airbus A320.

Raytheon, fremstiller forskellige genstande, der bruges af militærets tre arme. Dens produkter omfatter Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker og Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

Alt i alt genererer RTX omkring 46 % af alt sit salg fra den amerikanske regering og resten til sine internationale kunder.

Derfor har virksomheden haft betydelige fordele, da militærudgifterne er fortsat med at stige i det seneste årti. Data viser, at den amerikanske regering brugte 693 milliarder dollars i forsvarsudgifter i 2010, et tal, der er steget til over 841 milliarder dollars. Analytikere forventer, at dette forbrug vil ramme 1 billion dollar i de kommende år.

Iran og Israel krise

Den seneste katalysator for RTX aktiekursen var Irans beslutning om at affyre hundredvis af ballistiske missiler til Israel tirsdag. Det faldt også sammen med Israels beslutning om at indlede et jordangreb i Libanon, et stærkt bekæmpet land.

Det gjorde den for at hævne drabet på Hizbollahs leder sidste weekend. I en erklæring sagde Benjamin Netanyahu, at Israel vil hævne sig for disse missilangreb.

Derfor er der risiko for, at regionen vil se en længerevarende konflikt. Mange analytikere mener, at Netanyahus mål i sidste ende er at få den amerikanske regering til at iværksætte angreb eller endda en operation på jorden i Iran.

Samtidig fortsætter krigen i Ukraine, mens spændingerne mellem USA og Kina er steget. Rusland har advaret om, at det kan bruge sit atomarsenal, hvis Ukraine angriber det ved hjælp af vestlige våben.

Der er også stigende odds for, at Kina vil angribe Taiwan i de næste par år, et skridt, der vil føre til flere gengældelser fra den amerikanske regering.

Derfor forventes RTX og andre våbenproducenter at se en robust efterspørgsel i de kommende år.

Virksomhederne vil også drage fordel af de potentielle forbedrede relationer mellem Israel og Saudi-Arabien. Som en del af den aftale, der er ved at blive forhandlet, vil Saudi have bedre forhold i bytte for vestlige våben. Dette er bemærkelsesværdigt, fordi det er en af de største brugere. Det brugte over 75 milliarder dollars i 2023.

RTX indtjening download

De seneste resultater viste, at RTX-forretningen fortsatte med at vokse i andet kvartal. Det rapporterede salg steg med 8% til over $19,7 milliarder, mens dets justerede salg var $19,8 milliarder.

Vigtigst er det, at RTX sluttede kvartalet med et rekordefterslæb på over 206 milliarder dollars. Det tilføjede $24 milliarder i kontrakter i kvartalet.

Pratt & Whitneys organiske salg steg med 19% til $6,8 milliarder, mens Collins Aerospaces salg steg til $7 milliarder. Raytheons salg trak sig tilbage med 4% til 6,5 milliarder dollars.

RTX forventer, at forretningen fortsætter godt i år. Dets justerede salg forventes at være mellem $78,75 milliarder og $79,5 milliarder, op fra den tidligere guidance på mellem $78 milliarder og $79 milliarder.

Dets frie pengestrøm forventes dog at være 4,7 milliarder dollars, lavere end den tidligere vejledning på 5,7 milliarder dollars. Dette fald er sandsynligvis på grund af udfordringerne i Pratt & Whitney-forretningen, hvor dets motorer fandt nogle dyre udfordringer.

RTX aktiekursanalyse

Den igangværende RTX-aktiestigning har gjort det til et meget dyrt selskab, der handler til et forward P/E-forhold på 33. Denne præmie er forståelig på grund af den stigende efterspørgsel på tværs af alle dets forretninger. Det er også på linje med andre virksomheder i det militærindustrielle kompleks.

På det daglige diagram ser vi, at RTX-aktien er steget fra sidste års laveste på $66,8 til $124,40. Det krydsede for nylig det vigtige modstandspunkt ved $124, dets tidligere rekordhøje. Ved at bevæge sig over dette niveau, ugyldiggjorde aktien det dobbelttopmønster, der var ved at danne sig.

Det er forblevet over alle glidende gennemsnit og Ichimoku-skyindikatoren. Derfor er stien for den mindste modstand for aktien opad, hvor det næste punkt at se er på $150.