GBP/USD og EUR/GBP-analyse: Hvad nu for pund?

GBP/USD-kursen led en hård vending i denne uge, da det amerikanske dollarindeks (DXY) fik et stærkt comeback. Det trak sig tilbage til 1,3090, dets laveste punkt siden 12. september, og 2,24% under sit højeste niveau i denne uge.

EUR/GBP steg på den anden side til 0,8432, meget højere end sidste uges laveste på 0,8312. Det er fortsat 3,65 % under det højeste punkt i år.

Stigende geopolitiske risici

GBP/USD-parret dykkede hårdt i denne uge, da den amerikanske dollar steg midt i de igangværende geopolitiske begivenheder globalt.

Ugen startede med, at Israel lancerede et landangreb på Libanon, få dage efter at have dræbt lederen af Hizbollah.

Tingene accelererede derefter, da Iran gengældte ved at lancere en byge af missilangreb mod Israel.

Som følge heraf er der bekymring for, at krisen kan fortsætte i de kommende uger. I en rapport bemærkede New York Times, at Israel nu var parat til at gå i krig med Iran.

Joe Biden og andre amerikanske politikere har støttet kraftig gengældelse, især på Irans olieanlæg.

Disse angreb vil sandsynligvis føre til en lang og dødelig konflikt, der kan involvere lande som Rusland og Tyrkiet.

Det amerikanske dollarindeks er steget af to årsager. For det første ses valutaen ofte som en sikker havn, når der er betydelige geopolitiske risici på grund af USA's rolle i verdensøkonomien.

For det andet steg den, fordi en geopolitisk begivenhed sandsynligvis vil føre til højere energipriser. Brent og West Texas Intermediate (WTI) er alle steget til henholdsvis $77,5 og $73,5.

Det amerikanske dollarindeks er også vendt tilbage, efter at flere embedsmænd fra Federal Reserve pegede på et gradvist tempo i fremtidige rentenedsættelser. Disse embedsmænd omfattede folk som Jerome Powell, Tom Barkin og Raphael Bostic.

US non-farm lønningsdata

Det næste vigtige GBP/USD-par vil derefter reagere på de kommende amerikanske non-farm payrolls (NFP) data.

Økonomer forventer, at disse tal viser, at antallet af job skabt i september var 148.000 i september, en lille stigning fra de 142.000, der blev skabt i august.

Arbejdsløsheden forventes at forblive fast på 4,2 %, mens lønvæksten faldt til 3,3 %.

Disse tal er vigtige, fordi Fed mest fokuserer på arbejdsmarkedet i stedet for inflationen. Derfor vil et tegn på, at arbejdsmarkedet er ved at blive svækket, pege på mere aggressive rentenedsættelser i de næste par møder.

Disse tal kommer få dage få dage efter, at USA offentliggjorde svage PMI-tal for fremstillingssektoren. Ifølge ISM og S&P Global fortsatte produktionsproduktionen med at falde, selv efter at Biden investerede milliarder af dollars for at styrke sektoren.

Bank of England aggression

GBP/USD-parret var i et stærkt bullrun i sidste uge på grund af de stigende tegn på divergens mellem Fed og BoE.

På sit sidste møde besluttede banken at lade renten være uændret og pegede på et gradvist tempo i fremtidige nedsættelser.

Men i en erklæring torsdag advarede Andrew Bailey om, at banken kunne blive mere aggressiv, når det kommer til at sænke renten. Han antydede også, at udvalget ville være mere en aktivist. En analytiker fra Credit Agricole bemærkede:

"De bedste dage i pund-rallyet kan være bag os. Pundet ser stadig overkøbt og lidt dyrt ud i forhold til dollaren og euroen."

Et argument for mere aggressive rentenedsættelser fra BoE kan fremføres på grund af de seneste data, som viste, at økonomien var ved at blive svækket. PMI-tallene for fremstilling og tjenesteydelser levede ikke op til forventningerne.

GBP/USD teknisk analyse

GBP/USD-diagram af TradingView

GBP/USD-parret steg og toppede ved 1,3433 i sidste uge, da der dukkede tegn på en divergens mellem BoE og Fed.

I denne uge har parret dog lidt en stor vending og bevægede sig under det vigtige støtteniveau på 1,3272, dets højeste punkt i august.

På den positive side er det forblevet over det 50-dages glidende gennemsnit, hvilket peger på et potentielt tilbageslag i det britiske pund.

Relative Strength Index (RSI) har dog peget nedad og har krydset det vigtige punkt ved 50.

Derfor vil parret sandsynligvis forblive under pres, og det næste punkt at se er på 1.300, hvilket er faldet sammen med den stigende trendlinje, der forbinder de laveste udsving siden april i år.

EUR/GBP teknisk analyse

EUR/GBP-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at EUR til GBP-kursen bundede på 0,8312 i sidste uge og derefter vendte tilbage til et højdepunkt på 0,8436. Den er flyttet til midterlinjen af den nedadgående kanal vist i lilla.

Parret er også forblevet under det 50-dages glidende gennemsnit og svæver på det vigtige psykologiske punkt på 0,8400. Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste punkt på 0,8500, oversiden af den faldende kanal.