Powell Industries aktie er steget: tid til at købe eller sælge?

Meget shorted Powell Industries (POWL) har gjort det godt i de sidste par år, hvilket gør det til et af de bedst ydende virksomheder på Wall Street. Den er steget i de sidste to på hinanden følgende måneder og nåede et rekordhøjt niveau på $247, en stigning på 1.282% fra dets laveste punkt i 2023. Som et resultat er dens markedsværdi steget fra $260 millioner til over $3 milliarder.

Virksomhed i en kompleks branche

Powell Industries, et selskab med en 13% kort interesse, er en førende spiller i en nicheindustri. Det fremstiller produkter, der distribuerer, kontrollerer og overvåger strømmen af elektrisk energi.

Dens produkter bruges også til at beskytte motorer, transformere og andre elektriske produkter. De fleste af dets produkter er bestilt af virksomheder i industrier som dem i olie- og gasindustrien, herunder i terminaler, rørledninger og raffinaderier.

Powell Industries har også udvidet sin forretning til at omfatte løsninger til minedrift, transport, forsyningsselskaber og datacentre.

Virksomheden fastholder i vid udstrækning de fleste af sine kunder i lang tid på grund af udfordringerne ved at skifte til andre virksomheder.

Dens aktie er steget i de seneste par år på grund af igangværende investeringer i USA's olie- og gasindustrier. Råoliepriserne er forblevet høje de seneste par år, mens antallet af aktive rigge er steget.

Det vigtigste er, at USA er blevet en stor spiller i naturgasindustrien, især efter Rusland invaderede Ukraine. I den periode er dens gaseksport næsten fordoblet, og de fleste af dem gik til europæiske lande.

Data fra Statista viser, at industriens kapitaludgifter steg til over $142 milliarder i 2023 fra $104,4 milliarder et år tidligere. Det har klaret sig godt efter bundet på 60 milliarder dollars i 2020.

Powell Industrys forretning er meget cyklisk og afhænger normalt af anlægsinvesteringer i olie- og gassektoren.

Indtjeningen og efterslæbet vokser

Powells aktiekurs har klaret sig godt på grund af dens stærke vækst i omsætning og efterslæb. Omsætningensteg med 50% til $288 millioner, nye ordrer steg med $356 millioner, og den samlede ordrebeholdning steg til over $1,3 milliarder.

Disse resultater var bemærkelsesværdige, fordi de var tæt på de 470 millioner dollars, den tjente i hele 2021. Dens nettoindkomst på 46 millioner dollars var højere end de 13,7 millioner dollars, den tjente i 2022,

Analytikere er optimistiske om, at det vil fortsætte med at klare sig godt på kort sigt, efterhånden som efterspørgslen efter dets løsninger stiger. Det gennemsnitlige skøn er, at dens omsætning vil stige til 1,0 milliarder dollars i indeværende regnskabsår efterfulgt af 1,1 milliarder dollars i det næste.

Der er stadig vigtige udfordringer

Powell Industries aktie står over for store udfordringer forude. For det første er aktien steget så hurtigt, at den nu er prissat til perfektion. I de fleste tilfælde bliver et sådant rally normalt slået fra af en simpel begivenhed som en svag indtjeningsrapport. Derfor vil dens næste indtjeningsrapport den 3. december sandsynligvis katalysere en vending.

For det andet er der en risiko for olie- og gasindustriens cykliske karakter. Nogle analytikere mener, at investeringerne i den nuværende cyklus kan have toppet.

Derudover er Powells værdiansættelse blevet relativt strakt. Den har et fremadrettet P/E-forhold på 20 og et efterfølgende multiplum på 22.

Powell Industries aktieanalyse

POWL-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at POWL-aktien har været i et stærkt bullrun i lang tid. Senest krydsede den det vigtige modstandspunkt ved $208, hvilket gjorde et tredobbelt mønster ugyldigt.

Aktien er også forblevet over det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har peget opad.

Derfor, mens aktiens udsigter er bullish baseret på trend-følgende principper, er der risiko for et alvorligt tilbageslag.