Analyse af råoliepris: vil Brent- og WTI-stigningerne holde?

Råoliepriserne er steget yderligere til en måneds højder på grund af øget frygt for eskaleringen af konflikter i Mellemøsten. Fredag registrerede Brent, benchmark for global olie, fremgang for sjette session i træk; stiger til et niveau, der sidst blev set den 30. august til $78,68. På samme måde var WTI-olie oppe for fjerde session i træk til en måneds højde på $74,75 som i skrivende stund.

Mens OPEC+ har en sund ledig kapacitet, er bekymringen over en fuldgyldig krig mellem Iran og Israel fortsat høj. Handlende er bekymrede for, at det sandsynlige ramt af iranske oliefaciliteter og forstyrrelser ved Hormuz-strædet ville være uden for OPEC's evne til at kompensere.

Geopolitiske spændinger

WTI, benchmark for amerikansk olie, steg med over 10 % mellem tirsdag og tidlig fredag; ramte en måneds højde på torsdag til $73,99. Som i skrivende stund handlede den tæt på en måneds højde, da geopolitiske spændinger i Mellemøsten fortsat er en vigtig bullish faktor.

Den seneste katalysator, der pressede råoliepriserne op, er præsident Bidens udtalelser om den igangværende krig. Tirsdag affyrede Iran tæt på 200 ballistiske missiler mod Israel. Dette følger efter drabet på Hassan Nasrallah, Hizbollah-gruppelederen, og en iransk kommandant i Libanon. Der er ingen rapporterede dræbte fra Irans angreb, da de fleste af missilerne blev opsnappet af amerikanske og israelske forsvarsstyrker.

De seneste begivenheder har øget frygten for et muligt israelsk angreb på Irans energifaciliteter, herunder dets olieproduktion, eksport og raffinaderiinfrastruktur. Da han blev spurgt, om USA ville støtte et sådant angreb, udtalte præsident Biden torsdag: "Vi diskuterer det. Jeg tror, det ville være lidt – alligevel.” Samtidig udtalte Israels premierminister Benjamin Netanyahu, at Iran havde begået en stor fejl, og at det ville betale for det. Iran har også truet med et knusende svar, hvis Israel skulle gøre gengæld.

Et angreb på iranske olieanlæg eller indførelse af stramme sanktioner mod landet ville betyde en indskrænkning af op til 3% af den globale forsyning, hvilket svarer til 3,2 millioner tønder om dagen. Selvom denne frygt har sat skub i råoliepriserne i de seneste sessioner, er risikopræmien begrænset af OPEC+ evne til at kompensere for det sandsynlige tab af iransk forsyning.

I de senere år har alliancen af olieproducerende lande skåret produktionen ned i et forsøg på at støtte de globale priser. Som sådan har den samlet millioner af tønder i ledig kapacitet. Mere specifikt har koncernen 5,86 millioner bpd i ledig kapacitet, hvor analytikere vurderer, at Saudi-Arabien og UAE er i stand til at øge produktionen med henholdsvis 3 millioner og 1,4 millioner bpd.

Ud over OPEC's sunde reservekapacitet har en stigning i amerikansk produktion yderligere dæmpet frygtpræmien på det globale råoliemarked. USA producerer omkring 13 % af den globale råolie sammenlignet med OPEC og OPEC+ andel på henholdsvis 25 % og 40 %.

Siden slutningen af 2022 har de globale råoliepriser stort set handlet mellem $70 og 90% på trods af krigen mellem Rusland og Ukraine og spændinger i Mellemøsten. En eskalering af krigen mellem Israel og Iran ville dog uundgåeligt presse oliepriserne til og forbi det psykologiske niveau på $100 pr. tønde. Især handlere er bekymrede over sandsynlige forsyningsafbrydelser i Hormuz-strædet.

Hormuz-strædet er verdens mest afgørende chokepoint, da store oliemængder strømmer gennem det. Det er strategisk placeret mellem Iran og Oman; forbinder Den Persiske Bugt med Rabainhavet og Oman-bugten. Faktisk, ifølge US Energy Information Administration (EIA), strømmer omkring en femtedel af den globale olieproduktion gennem den dagligt. Den forbinder råolieproducenter i Mellemøsten, herunder Iran, Saudi-Arabien, Irak, UAE og Kuwait, til store globale markeder.

Råolie prognose

Det daglige diagram viser, at Brent-råolieprisen faldt til et lavpunkt på $68,70 den 10. september, og derefter iscenesatte et solidt comeback til næsten $80.

Det er vendt tilbage og steg over de vigtigste modstandspunkter på $72 og $72,40, de laveste point i maj 2023 og 13. december sidste år.

Brent har også krydset 50-dages glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har peget opad.

Det har også vendt det vigtige modstandspunkt til $75,87, dets højeste sving den 24. september.

Derfor vil Brent sandsynligvis fortsætte med at stige, mens investorerne venter på Israels svar på Irans seneste bombekampagne. Det kan stige til $80 og derefter genoptage den nedadgående tendens, hvis svaret ikke er så kraftigt.