Guldprisprognose: XAU-diagrammet sender blandede signaler efter NFP

Guldprisen noterede sit første ugentlige tab efter at have handlet i green i tre på hinanden følgende uger. I de seneste sessioner har den handlet sidelæns, mens den forbliver tæt på det nye rekordhøje hit for omkring en uge siden.

En stærkere end forventet amerikansk jobrapport har peget på et solidt arbejdsmarked; stigende indsatser på en mindre aggressiv rentenedsættelse på 25 basispoint. Efterfølgende har den amerikanske dollar øget sine gevinster med højere statsrenter, hvilket øger alternativomkostningerne ved at holde den ikke-afkastbare guldbaron.

Samtidig har geopolitiske spændinger i Mellemøsten understøttet guldprisen på grund af dens status som en sikker havn. Investorer er bekymrede over eskaleringen af de nuværende konflikter mellem Israel og Iran.

det amerikanske arbejdsmarked

Data frigivet fredag af det amerikanske arbejdsministerium indikerede, at lønningerne uden for landbruget steg med 254.000 i september. Tallet overgik forventningerne om yderligere 147.000 arbejdspladser samt den foregående måneds 159.000. Den gennemsnitlige timeløn steg også med 0,4 % på måned-til-måned basis. Mens tallet var et fald fra augusts 0,5 %, kom det højere end de forventede 0,3 %. Samtidig faldt den amerikanske arbejdsløshed fra den foregående måneds 4,2 % til 4,1 %.

Den stærkere end ventede amerikanske jobrapport indikerede, at landets arbejdsmarked stadig er solidt. Dette sker omkring to uger efter, at Federal Reserve annoncerede en jumbo rentenedsættelse, der skulle understøtte det aftagende arbejdsmarked. Ud over at opnå prisstabilitet er Fed også opsat på at opnå maksimal beskæftigelse.

Den seneste jobrapport er i takt med Jerome Powells bemærkninger på hans seneste pressekonference. I sin tale fastholdt han, at det amerikanske arbejdsmarked er solidt og tilføjede, at "den amerikanske økonomi er i god form... Arbejdsmarkedet er i en stærk pranted, det snører. Vi vil gerne beholde det der. Det er det, vi gør.”

Efter jobrapporten i september satser markedet på en mere beskeden rentenedsættelse på 25 basispoint under mødet i november. Til gengæld er der en voksende tilsidesættelse af en rentenedsættelse på 50 bps fra den amerikanske centralbank.

Efter Feds superstore rentenedsættelse steg guldprisen med over 5 % til en ny rekordhøj på $2.687,47 per ounce. Rallyingen var baseret på det faktum, at lavere renter mindsker alternativomkostningerne ved at holde den ikke-afkastbare guldbarre. Desuden gjorde det udøvede pres på den amerikanske dollar det ædle metall billigere for købere med udenlandsk valuta.

I samme åndedrag har tegn på et solidt arbejdsmarked sat skub i den amerikanske dollar yderligere; gør guld dyrere for købere med andre valutaer. Fredag gentestede greenbacken et niveau, der sidst blev registreret i slutningen af august. Tilsvarende steg de benchmark 10-årige statsobligationer til et højeste niveau på to måneder; sænke investorernes interesse for det ikke-afkastende aktiv.

Læs mere: Kamala Harris vs. Donald Trump: hvordan jobrapporter kan inflation forme amerikanske præsidentvalg

Geopolitiske spændinger

Yderligere stigninger på den amerikanske dollar tyngede guldprisen, da ugen sluttede. Alligevel begrænsede bekymringer over konflikter i Mellemøsten dens nedadgående bevægelse.

Tirsdag affyrede Iran tæt på 200 ballistiske missiler mod Israel. Indrømmet, der var ingen dødsulykker registreret, da israelske og amerikanske militære var i stand til at opsnappe de fleste af dem. Alligevel har angrebet øget frygten for en komplet krig i regionen. Iran har advaret USA mod at blande sig, samtidig med at de truer med en 'stærk reaktion', hvis Israel skulle gøre gengæld.

Da han blev spurgt, om USA ville støtte israelske angreb på iranske olieanlæg, udtalte præsident Biden: "Vi diskuterer det. Jeg tror, det ville være lidt … alligevel.” Som en traditionel sikker havn, fortsætter guldprisen med at finde støtte i spændingerne.

Guldprisanalyse

Guldprisen toppede på $2.685 den 26. september på grund af den dueagtige Federal Reserve og de stigende geopolitiske begivenheder.

Det har nu været i en konsolideringsfase og danner et bullish flagdiagrammønster, hvilket ofte er et positivt tegn.

Guld er forblevet over 50-dages og 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det forbliver også over oversiden af det stigende kilemønster, der har dannet sig siden marts.

Samtidig har de to linjer i MACD-indikatoren dannet en bearish crossover, mens Relative Strength Index (RSI) har dannet et bearish divergensdiagrammønster.

Derfor giver guld blandede signaler, hvor det bullish flagmønster peger på mere opad, mens den bearish divergens peger på mere downside.

Som sådan vil et brud over all-time high pege på mere opside på kort sigt. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se på $2.700. På den anden side vil et fald under $2.600 pege på flere ulemper.