Duckhorn-aktien stiger 100 %, da Butterfly Equity vurderer vinfirmaet til 1,95 milliarder dollars

Duckhorn Portfolio Inc (NYSE: NAPA) steg mere end 100% i morges, efter at Butterfly Equity sagde, at det vil købe luksusvinfirmaet for omkring 1,95 milliarder dollars.

All-cash-aftalen værdiansætter hver aktie i NAPA til $11 - en kraftig stigning fra deres tidligere lukning på $5,40.

Duckhorn vil afnotere fra New York Stock Exchange og operere som et privatejet selskab efter afslutningen af den annoncerede transaktion.

Butterfly Equity har sagt ja til en 45-dages "go-shop"-periode, hvor Duckhorn Portfolio kan lede efter bedre forslag, ifølge pressemeddelelsen på mandag.

Duckhorn-aktien er nu vendt tilbage til den pris, hvor den startede i 2024.

Duckhorn-aktien er også steget i forhold til solid indtjening i 4. kvartal

Butterfly Equity bringer "forbedrede ressourcer", der vil sætte Duckhorn Portfolio i stand til at "bygge videre på vores stærke fundament og skalere vores aktiviteter yderligere," ifølge dets administrerende direktør Deirdre Mahlan.

Det californiske selskab forventer, at handlen lukkes i sidste kvartal af 2024, forudsat at den opfylder de sædvanlige lukkebetingelser, herunder aktionærer og myndighedsgodkendelser.

I pressemeddelelsen kaldte Vishal Patel fra Butterfly NAPA til den "bedste portefølje", da den også har de "stærkeste fundamentals i branchen". Private equity-firmaet har valgt Kirkland & Ellis som sin juridiske rådgiver for transaktionen.

Også i mandags rapporterede Duckhorn Portfolio sine økonomiske resultater for fjerde kvartal, der toppede Street-estimaterne.

Virksomheden tjente 14 cents en andel (justeret) på 107,4 millioner dollars i omsætning. Analytikere var til sammenligning på henholdsvis 10 cents per aktie og 106,55 millioner dollars.

Bemærk, at Duckhorn-aktien i øjeblikket ikke udbetaler et udbytte.

NAPA er godt positioneret til fremtidig vækst

Duckhorn forbedrede også sin justerede EBITDA-margin med 300 basispoint til 37,2 % i 4. kvartal.

Vingårdsporteføljen er godt positioneret til "solid vækst og rentabilitet" i de kommende år, især efter opkøbet af Sonoma-Cutrer i fjerde kvartal, sagde CEO Mahlan til investorerne i en pressemeddelelse i dag.

Efter Butterfly Equity-meddelelsen har NAPA imidlertid besluttet sig for ikke at afholde sit indtjeningsopkald mandag ( ^7. oktober).

Duckhorn-aktien har været en skuffelse for sine aktionærer siden begyndelsen af dette år, men en præmievurdering, som den har vundet fra Butterfly Equity, antyder en lykkelig slutning for dem, der i øjeblikket er investeret i NAPA.

På vej ind i dag havde Wall Street en konsensus "overvægtig" rating på aktier i Duckhorn Portfolio.

Det gennemsnitlige kursmål lå på $9,0, som de allerede har overgået efter buyout-forslaget og Q4-indtjeningsmeddelelsen mandag.