NZD/USD lider under en hård vending forud for RBNZ-kursbeslutningen

NZD/USD-kursen led en hård vending efter de stærke amerikanske jobtal og da handlende var positioneret til denne uges rentebeslutning fra Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Det faldt med over 3,5 % fra sit højeste punkt i år til det nuværende 0,6165.

RBNZ rentebeslutning

RBNZ vil være en af de få centralbanker, der vil afgive deres rentebeslutninger i denne uge. Resten vil være banker fra Sydkorea og Indien.

Økonomer mener, at banken vil levere en stor rentenedsættelse, da landets inflation har bevæget sig nedad siden 2022. Den toppede med 7,3 % i andet kvartal af 2022, og er faldet i hvert af de næste kvartaler i træk.

De seneste data viste, at den samlede CPI faldt fra 4,0 % i 1. kvartal til 3,3 % i andet kvartal. CPI-tallet var lavere end medianestimatet på 3,5 %.

Analytikere mener, at de kommende CPI-data vil vise, at inflationen faldt til under 3 % for første gang i måneder.

Samtidig er der tegn på, at New Zealands økonomi var ved at bremse. Nylige data viste, at landets arbejdsløshed steg fra 4,3 % til 4,6 % i andet kvartal.

Lønvæksten er også aftaget, mens de seneste BNP-data viste, at økonomien faldt med 0,2 % i sidste kvartal.

Derfor mener analytikere, at RBNZ vil beslutte at sænke renten med 0,50 %, især nu, hvor andre banker er begyndt at sænke renten. I en note sagde ING-analytikere:

Stærk US dollar

NZD/USD-kursen fortsatte med at falde på grund af den stærke amerikanske dollar, efterhånden som geopolitiske problemer stiger, og som håbet om en mere aggressiv Fed svinder ud.

Det amerikanske dollarindeks (DXY), som måler USD'ens styrke i forhold til en kurv af valutaer, steg i seks på hinanden følgende dage og nåede et højdepunkt på 102,50 USD, det højeste punkt siden august 2024. Det er steget med over 2,3 % fra det laveste punkt i år.

USD bliver drevet af hastværket til sikkerhed, mens geopolitiske problemer i Mellemøsten fortsætter. Analytikere forventer, at Israel snart vil angribe Irans energiinfrastruktur for at gengælde sidste uges bombekampagne .

At angribe Irans nøgleinfrastruktur vil sandsynligvis føre til mere vold i regionen, hvilket vil føre til højere oliepriser og inflation. Nylige data viser, at prisen på Brent og West Texas Intermediate (WTI) steg til over $75.

Ser man fremad, vil den næste vigtige NZD/USD-katalysator være Federal Reserve-minutterne og de amerikanske inflationsdata.

Dette referat vil give mere information om de overvejelser, der skete på det sidste møde, hvor banken besluttede at sænke renten med 0,50 %

Økonomer forventer, at de kommende data viser, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) trak sig tilbage fra 2,5 % i august til 2,3 % i september. Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, forventes at falde fra 3,2 % til 3,0 %.

Selvom disse tal er vigtige, vil de ikke have en stor indflydelse på Federal Reserve, som mest fokuserer på arbejdsmarkedet.

Data udgivet i sidste uge viser, at arbejdsløsheden faldt til 4,1 %, mens økonomien skabte flere job end forventet.

Derfor forventer analytikere, at Fed vil gå langsomt med rentenedsættelser, hvor Larry Summers argumenterer for, at banken bør omfavne en afventende holdning. Andre analytikere forventer, at banken vil sænke renten i mindre trin. I en note sagde ING-analytikere:

NZD/USD teknisk analyse

NZD/USD-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at NZD til USD-kursen toppede på 0,6370 i sidste måned og derefter led en hård vending til den nuværende 0,6165. Det er faldet til sit laveste punkt siden 16. september.

Parret er faldet under 50-dages og 25-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) er bevæget sig under neutralpunktet ved 50. Andre oscillatorer som MACD og Stokastiske Oscillator har alle peget nedad.

Parret er flyttet til toppen af handelsområdet for Murrey Math lines-værktøjet. Parret er også faldet under nøgleunderstøttelsen på 0,6220, dets højdepunkter i juni og februar.

Derfor vil NZD/USD-parret sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter den næste nøglestøtte til 0,6100. Stop-loss af denne handel vil være på 0,6221.