Denne fondsforvalter sælger Microsoft-aktier på grund af AI-bekymringer: kan det påvirke avancerne?

Kunstig intelligens er en af hovedårsagerne til, at mange eksperter forbliver positive på Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), på trods af dets år-til-dato rally. Stephen Yiu fra Blue Whale Growth Fund har dog et andet perspektiv.

Chief Investment Officer har aflastet aktier i teknologigiganten i de seneste måneder, bekymret for, at AI-investeringer kan påvirke avancen markant.

Yius fond gav især et afkast på over 30 % sidste år og klarede sig bedre end S&P 500, som oplevede gevinster på omkring 26 %.

Hvorfor er Stephen Yiu forsigtig med Microsoft-aktier?

Blue Whale Growth Fund har haft MSFT siden starten, men i august begyndte Stephen Yiu at reducere fondens position. Hans begrundelse? Microsofts forretningsmodel er klar til et dramatisk skift, drevet af generativ kunstig intelligens.

Yiu er især bekymret for den nye Office 365 Copilot, da hardwareinfrastrukturen og den enorme computerkraft, der er nødvendig for AI-tjenester, er langt dyrere end traditionelle softwareabonnementer.

"Kvaliteten af Microsofts indtjening i de næste fem til ti år vil sandsynligvis falde i forhold til, hvad vi har set hidtil," sagde han på Quality-Growth Investor Conference i London.

Mens MSFT er forpligtet til at bygge interne AI-chips, som kan hjælpe med at reducere omkostningerne på lang sigt, påpegede Yiu, at dette initiativ vil øge virksomhedens udgifter væsentligt inden længe.

Lige nu er Microsoft-aktien faldet med over 10 % fra sit toppunkt i begyndelsen af juli.

Wall Street er stadig super bullish på Microsoft-aktier

Stephen Yiu forventer, at kunstig intelligens vil hjælpe med at øge virksomhedens omsætning, men afkastet af investeret kapital, hævdede han, vil falde, da udgifter til kunstig intelligens ikke er en engangsinvestering.

Hans syn på Microsoft-aktier er væsentligt anderledes end Wall Street.

Analytikere har i øjeblikket en konsensus "køb"-rating på den multinationale base i Redmond, Washington.

Deres gennemsnitlige kursmål på $497 indikerer potentiale for omkring 20% opad herfra.

Det er også værd at nævne, at Microsoft-aktier nu giver et udbytte på 0,80 %, hvilket gør dem relativt bedre positioneret til sunde totalafkast.

Microsoft Corp er planlagt til at rapportere sine finansielle resultater for første kvartal den ^22. oktober.

Konsensus er, at den skal tjene 3,08 USD pr. aktie mod 2,99 USD pr. aktie for et år siden.