Vil de asiatiske markeder opretholde deres rally, da amerikanske inflationsdata truer med at ændre Fed-politikken?

Asiatiske aktier oplevede en opadgående tendens torsdag, hvor aktierne i Japan, Sydkorea og Australien steg.

Dette følger efter en rekordsession for amerikanske aktier, hvor S&P 500 nåede sit 44. rekord nogensinde for året.

Alle øjne er nu rettet mod den kommende amerikanske inflationsrapport, som kan have stor indflydelse på Federal Reserves tilgang til rentelettelser på kort sigt.

I Hongkong pegede aktiefutures også på stigninger på trods af et stejlt fald i fastlandets benchmark-indeks dagen før, som markerede det største fald i mere end fire år. I modsætning hertil faldt et indeks over amerikanske børsnoterede kinesiske virksomheder under handel i New York.

I mellemtiden forblev renterne på amerikanske statsobligationer stabile i den tidlige asiatiske handel efter en beskeden stigning under onsdagens session i New York.

Bloomberg Dollar Spot-indekset holdt også stabilt, efter at være steget med 0,4 % den foregående dag, hvilket markerede dens ottende dag i træk med stigninger.

Den japanske yen forblev stort set uændret og handlede til cirka 149 yen per dollar efter at være svækket til det laveste niveau siden midten af august.

Kinas økonomiske udsigter er fortsat usikre

Kinesiske aktier er fortsat udsat for volatilitet, med lidt indikation af øjeblikkelig økonomisk støtte fra Beijing.

Hongkongs volatilitetsindeks faldt en smule onsdag, men forblev dog betydeligt over dets historiske gennemsnit, hvilket afspejler igangværende investorbekymringer.

Et centralt spørgsmål for markedet er, om de kinesiske myndigheder vil indføre flere finanspolitiske stimulanser. Investorer følger nøje med, da embedsmænd har annonceret en pressekonference for at diskutere økonomiske politikker i weekenden.

Midt i denne usikkerhed tilbød Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) et sjældent lyspunkt og rapporterede en stærkere end forventet stigning på 39 % i kvartalsvis omsætning. Markederne i Taiwan forblev dog lukkede torsdag.

Wall Streets rekordhøjder drevet af teknologiaktier

I USA steg S&P 500 0,7 % onsdag og nåede en ny rekordhøjde, hvor tech-aktier fortsatte med at lede stigningen.

Apple Inc. steg med 1,7%, mens Nvidia Corp. afsluttede en fem-dages sejrsrække.

Tesla Inc. oplevede et lille fald, da investorerne ventede på den meget ventede lancering af deres Robotaxi-tjeneste.

Alphabet Inc. faldt dog med 1,5 % efter rapporter om, at den amerikanske regering kan forfølge en opløsning af Google som en del af en historisk antitrustsag rettet mod Big Tech.

Solita Marcelli, Chief Investment Officer for Americas hos UBS Global Wealth Management, tilskrev teknologiens seneste gevinster til tidligere underperformance, som havde skabt købsmuligheder.

"Vi forbliver optimistiske med hensyn til teknologisektoren, især i forhold til kunstig intelligens," sagde hun, som citeret af Reuters.

Inflationsdata og Fed-politik i fokus

Investorer afventer nu offentliggørelsen af amerikanske forbrugerprisdata, som forventes at vise en fortsat afdæmpning af inflationen.

Forbrugerprisindekset (CPI) for september forventes at være steget med kun 0,1 %, den mindste stigning i tre måneder, med en år-til-år stigning på 2,3 %.

Kerneinflationen, som ekskluderer volatile fødevare- og energipriser, forventes at være steget med 0,2 % måned-til-måned og 3,2 % år-til-år.

På trods af markedets forventning om yderligere rentenedsættelser fra Federal Reserve, har de seneste stærke arbejdsmarkedsdata ført til spekulationer om, at en rentenedsættelse på 50 basispoint er stadig mere usandsynlig.

I stedet kan fokus flyttes til mindre nedskæringer, især efter at referatet fra det seneste møde i Federal Reserve afslørede intern debat.

Mens Fed-formand Jerome Powell havde foreslået en mere markant nedskæring i september, gik nogle politikere ind for en mere forsigtig tilgang.

David Russell, vicepræsident hos TradeStation, sagde til Reuters:

Råvarer: olie holder stabilt, guld stabiliserer sig

På råvaremarkedet forblev oliepriserne stabile, da de amerikanske råolielagre steg, mens investorerne holdt nøje øje med Kinas kommende finanspolitik.

Guld, som havde set fald i de seneste seks sessioner, viste lidt bevægelse torsdag.

Mens markederne fortsætter med at fordøje inflationsdata og overvåge centralbankbevægelser, er den overordnede stemning fortsat en forsigtig optimisme, især i teknologisektoren, hvor kunstig intelligens driver langsigtede vækstforventninger.