GBP/INR- og USD/INR-analyse: Hvad nu for den indiske rupee?

Den indiske rupee forblev tæt på sit laveste niveau nogensinde, da markedet reagerede på den nylige beslutning fra Reserve Bank of India (RBI). USD/INR-kursen handlede i fredags til 83,93, et par point under det højeste niveau nogensinde på 84,15.

Tilsvarende trak GBP/INR-parret sig tilbage til 109,61, et fald fra det højeste på 112,41 år til dato. Det er flyttet til det laveste niveau siden 11. september.

RBI rentebeslutning

De største USD/INR- og GBP/INR-nyheder i denne uge var RBI-beslutningen. Som de fleste analytikere forudsagde, besluttede banken at lade renten være uændret på 6,50 %.

Banken ændrede dog også sin tone om inflation og potentielle rentenedsættelser på næste møde, da inflationen er flyttet til sit mål.

Den seneste rapport viste, at den overordnede CPI steg fra 3,60 % i juli til 3,65 % i august, hvilket er højere end medianestimatet på 3,5 %.

Alligevel har tallet holdt sig inden for bankens målrente de seneste par måneder. Ikke desto mindre har embedsmænd fortsat bekymret sig om fødevareinflationen, som har holdt sig på et forhøjet niveau i de sidste par måneder.

Analytikere forventer nu, at centralbanken vil levere sin første rentenedsættelse i fire år på det kommende møde i december. I et notat sagde en analytiker fra ANZ Bank:

Nedsættelsen betyder, at RBI er en af de sidste centralbanker, der begynder at trimme sine benchmarkrenter. Andre udviklede og emerging markets centralbanker som i Sydafrika, Kina og Brasilien begyndte at skære ned på dem for måneder siden.

USD til INR analyse

USD/INR reagerede også på topbegivenheder i USA, hvilket rejste tvivl om de næste handlinger fra Federal Reserve.

Data udgivet i sidste uge viste, at arbejdsløsheden trak sig tilbage til 4,1 % i september, mens lønvæksten var stærk. En anden rapport viste også, at økonomien skabte over 254.000 job i september, højere end forventet.

Samtidig falder inflationen ikke så hurtigt som forventet. I en meddelelse torsdag sagde statistikbureauet, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt fra 2,5 % i august til 2,4 % i september.

Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, steg en smule til 3,3 %, hvilket betyder, at inflationen ikke faldt så hurtigt som forventet.

Derfor vil Federal Reserve sandsynligvis fastholde et forsigtigt syn, når renten sænkes på næste møde. Udgangspunktet er, hvor det fortsætter gradvist med 0,25 % nedskæringer i stedet for det jumbo-snit, det leverede ved sidste møde.

Referater udgivet i denne uge viste endda, at embedsmænd var uenige om, hvorvidt de skulle sænke renten med 0,25 % eller 0,50 % på det sidste møde.

USD/INR analyse

USD/INR-diagram af TradingView

På det daglige diagram ser vi, at USD til INR-kursen toppede på 84,14 tidligere i år. Det har derefter bevæget sig sidelæns, da investorer vurderer de næste handlinger fra Federal Reserve og RBI. Det har holdt sig lidt over 50-dages og 25-dages glidende gennemsnit.

MACD-indikatoren har bevæget sig lidt over nullinjen, mens Relative Strength Index (RSI) har vippet opad. Derfor er parrets udsigter neutrale i øjeblikket. Flere gevinster vil blive bekræftet, hvis den bevæger sig over nøglemodstandspunktet ved 84,15. Et fald under de to glidende gennemsnit vil pege på flere ulemper.

GBP til INR analyse

GBP/INR-diagram af TradingView

GBP/INR-parret vil være i søgelyset, mens handlende ventede på fredagens britiske BNP-data og næste uges inflationsrapport.

Disse tal vil hjælpe med at afgøre, om BoE vil fortsætte sin strategiske pause på næste møde eller sænke renten. Analytikere forventer, at banken vil tage et mere gradvist tempo med at sænke disse renter.

På det daglige diagram toppede GBP til INR-kursen på 112,41 i september og har været i en langsom nedadgående tendens.

Det har bevæget sig under de 50-dages og 25-dages glidende gennemsnit, og det vigtigste støtteniveau på 111,32, dets højeste punkt den 27. august.

De to linjer i MACD har lavet en bearish crossover, mens histogrammet har krydset den neutrale linje.

Relative Strength Index (RSI) er også drevet nedad og krydsede neutralpunktet ved 50. Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter nøglestøtten til 107,95, dets højeste sving i juli sidste år.

En pause under dette niveau vil pege på flere ulemper i de kommende uger. Det alternative scenarie er, hvor det rebounder og tester det vigtige modstandspunkt på 111,32, dets højeste niveau den 28. august. Et brud over dette niveau vil pege på flere gevinster forude.