Japan suspenderer Nomura fra obligationsauktioner på grund af markedsmanipulationsskandalen

I en væsentlig udvikling er det japanske finansministerium indstillet til at suspendere Nomura Holdings Inc. fra at deltage i statsgældsauktioner i en måned fra den 15. oktober.

Denne beslutning kommer efter, at den finansielle gigant har tilstået at have manipuleret obligationsfuturesmarkedet, som rapporteret af kilder med viden om situationen.

Ministeriets kommende meddelelse, der forventes senere i dag, indikerer en alvorlig eftervirkning for Nomura, en nøglespiller på det japanske statsobligationsmarked.

Suspensionen følger en række skadelige afsløringer, der har fået flere virksomheder, herunder Toyota Finance Corp., til at omfordele deres obligationsforsikringsvirksomhed væk fra Nomura.

Denne tilbagetrækning vil uundgåeligt lægge yderligere pres på andre tilbudsgivere på markedet.

Takashi Fujiwara, chief fund manager hos Resona Asset Management Co.s renteinvesteringsafdeling i Tokyo, bemærkede:

Denne stemning understreger de potentielle ringvirkninger, som Nomuras fravær kan have på det samlede marked.

Ikke desto mindre er Yuuki Fukumoto, en senior finansforsker ved NLI Research Institute, fortsat optimistisk med hensyn til markedsstabilitet og udtaler, at de stigende renter og den stærke efterspørgsel sandsynligvis vil afbøde betydelige forstyrrelser.

Nomura havde positioneret sig selv som en formidabel udfordrer i obligationsauktionslandskabet, der var nummer fire blandt primære forhandlere baseret på succesfulde bud vægtet efter varighed over de seneste seks måneder.

Primary dealere, bestående af en gruppe på 19 medlemmer pr. december, er forpligtet til at engagere sig med ministeriets embedsmænd til gengæld for en forpligtelse til at byde på og købe en bestemt mængde obligationer på hver auktion.

I kølvandet på meddelelsen faldt Nomuras aktier med 0,7 % i handelen i Tokyo, hvilket sletter tidligere stigninger.

En talsmand for virksomheden afviste at kommentere sagen, og repræsentanter fra finansministeriet var heller ikke tilgængelige for øjeblikkelig svar.

Ifølge Bloomberg News havde Nomura informeret Japans finansielle tilsynsmyndighed om, at en medarbejder havde manipuleret futuresmarkedet for statsobligationer ved at afgive store ordrer uden nogen intention om at udføre dem alle.

Dette brud fra 2021 har fået landets værdipapirvagthund til at anbefale en bøde på ¥21,8 millioner ($147.000) mod firmaet.

Ministeriets beslutning om at suspendere Nomura stemmer overens med tidligere foranstaltninger, der er truffet i lignende sager om manipulation af obligationsmarkedet.

Navnlig blev Citigroup Inc. idømt en bøde på 133 millioner ¥ i 2019 og stod over for suspension fra primary dealer-gruppen.

Ligeledes pådrog Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.'s værdipapirsatsning med Morgan Stanley en bøde på 218 millioner ¥ og blev også suspenderet fra koncernen og mistede sin position som forsikringsgiver for flere virksomhedsobligationsaftaler.

På trods af tilbageslagene har der været en positiv udvikling for Nomura.

Firmaet annoncerede for nylig sit valg som arrangør for Tokyos kommunale regerings kommende grøn-blå obligationsudstedelse til en værdi af ¥10 mia.

Disse obligationer er typisk rettet mod at finansiere miljømæssigt bæredygtige projekter og initiativer til beskyttelse af verdenshavene og vandveje.

Derudover er Nomura sat til at fungere som en af de fælles ledende ledere for Tokyo Metro Co.s højprofilerede børsnotering.