Blue Bird aktiekurs: er dette kedelige selskab et godt køb?

Blue Bird Corporation (BLBD) aktiekurs har klaret sig godt, da den steg med over 137% i de sidste tolv måneder, hvilket giver den en markedsværdi på over $1,4 milliarder. Det er steget med over 530 % fra det laveste niveau i 2023.

På det seneste har aktien dog tabt momentum og er faldet med over 24% fra sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at den har bevæget sig ind i et bjørnemarked.

En førende skolebusproducent

Blue Bird Corporation er en førende amerikansk producent, der fokuserer på skolebussers smalle niche.

Virksomheden blev etableret i 1927 og har leveret næsten 130.000 skolebusser over hele landet. Som sådan er de fleste amerikanere i vid udstrækning blevet færget af nogle af deres produkter.

Den har en førende markedsandel i branchen, hvor den konkurrerer med Daimlers Thomas Built Buses og IC Bus.

Dette er en bemærkelsesværdig industri, da der er tusindvis af skoler i USA. Estimater er, at der er over 130.000 k-12-skoler, 6.000 gymnasier og universiteter og 137.432 læringsinstitutioner.

Udfordringen er dog, at institutionerne bliver ved med deres busser i lang tid. Data viser, at gennemsnitsalderen for en skolebus i USA er omkring ti år, hvor de fleste af dem forbliver i tjeneste i mellem 12 og 15 år.

Blue Bird har udvidet sin forretning gennem årene til at omfatte propan-, el- og benzinbusser.

En stabil og voksende virksomhed

Blue Bird Corporation er en relativt stabil virksomhed, der har oplevet en vis vækst de seneste par år. Dens årlige omsætning trak sig tilbage fra $879 millioner i 2020 til over $654 millioner i 2021.

Siden da er dens omsætning vokset langsomt, og dens tal er på 1,29 milliarder dollars i de sidste 12 måneder (TTM). Denne vækst skete i takt med, at antallet af leverancer steg. Den leverede 8.514 busser i 2023.

Virksomheden har også nydt godt af Joe Bidens administrationsfinansiering til elektriske skolebusser i USA. Tidligere på måneden ydede administrationen $965 millioner i yderligere finansiering for at fremskynde sektorens overgang, hvilket bringer det samlede beløb til $3 milliarder.

Forvaltningen håber at kunne hjælpe skolerne med at udskifte deres gamle dieselbusser med omkring 8.700 elbusser.

Flere penge vil blive frigivet i de kommende år, da regeringen har over 5 milliarder dollars i finansiering gennem Inflation Reduction Act (IRA).

En sag for elektriske skolebusser kan laves, da disse køretøjer kræver mindre opladning. De fleste Blue Birds busser har en rækkevidde på 130 miles, mens den gennemsnitlige distance, som disse busser tilbagelægger hver dag, er 63 miles. Gennem tiden har virksomheden leveret over 2.000 elektriske skolebusser.

Stærke økonomiske resultater og efterslæb

De seneste økonomiske resultater viste, at Blue Bird Corporations forretning klarede sig godt, da omsætningen og efterslæbet steg. Det har også nydt godt af de forbedrede forsyningskædeproblemer i de sidste par måneder.

Dens kvartalsvise omsætning steg fra $39,1 millioner sidste år til over $337 millioner, mens dens fortyndede EPS steg til 85 cenys. Dens nettoindkomst steg fra $19,4 millioner til over $28,7 millioner.

Denne vækst skete, da virksomheden solgte flere køretøjer. Det leverede 2.151 køretøjer sidste kvartal og 6.534 i de sidste ni måneder.

Vigtigst af alt har Blue Bird Corporation et efterslæb på over 5.200 enheder, som vil være opfyldt ved udgangen af næste år.

BLBD forstærkede også sine fremadrettede guidance, med dets justerede EBITDA forventes at komme ind på $175 millioner og margin til 13%.

Virksomheden håber også, at dens årlige omsætning vil være mellem $1,3 milliarder og $1,33 milliarder, mens dens frie pengestrøm vil være omkring $90 millioner.

Blue Bird håber at fortsætte med at øge sin rentabilitet. Dets langsigtede mål er at generere årlige indtægter på $2 milliarder og en justeret margin på 15%, hvilket giver det et rentabilitetstal på $300 millioner.

Derudover er der tegn på, at BLBD-aktien er ret undervurderet. Ifølge SeekingAlpha har den et efterfølgende 12-måneders (TTM) pris-til-indtjening-forhold på 14,6, hvilket er lavere end industrigennemsnittet på 23. Dets fremadrettede P/E-multipel på 14,6 er også mindre end industriens median på 24.

Blue Bird Corporation aktieanalyse

Det ugentlige diagram viser, at BLBD-aktierne er kommet under pres i de seneste par uger, da investorer begynder at tage overskud. Den har trukket sig tilbage med over 20 % fra sit højeste niveau i år.

Ikke desto mindre er aktien forblevet over 50-ugers og 100-ugers Exponentialn Moving Averages (EMA), hvilket er et positivt tegn.

Blue Bird Corporation aktie har også dannet et bullish flag lysestagemønster, et populært positivt tegn.

Derfor vil aktien sandsynligvis have et bullish breakout i de kommende måneder. Hvis dette sker, kan det teste det højeste niveau fra år til dato på $60, hvilket er omkring 32 % fra det nuværende niveau.