Just Eat Takeaway vs. Delivery Hero: Hvilken aktie kan øges med 60 % i de kommende måneder?

Delivery Hero SE (ETR: DHER) har overgået sin hollandske konkurrent Just Eat Takeaway.com NV (AMS: TKWY) siden begyndelsen af dette år.

Det Berlin-baserede firma er dog ikke færdigt endnu. Ifølge Stifel-analytiker Benjamin Kohnke kan Delivery Hero fortsætte med at overgå TKWY markant i 2025.

Kohnke ser beskedne 17 % opad for Just Eat Takeaway, men anbefaler Delivery Hero som den bedre mulighed for at drage fordel af den løbende vækst i online-madleveringssektoren.

Han indikerede, at Delivery Hero-aktien kunne give et betydeligt afkast på 60 % i løbet af de næste tolv måneder i et forskningsnotat til kunderne tirsdag.

Hvorfor er Delivery Hero-aktien klar til yderligere gevinster?

Stifel er fortsat optimistisk på Delivery Hero og bemærker, at dens ledelse er fuldt ud forpligtet til rentabilitet i stedet for at forfølge vækst for enhver pris, hvilket kunne hjælpe med at “afgrave den iboende værdi af forretningsmodellen.”

Investeringsselskabet forventer, at Delivery Hero vil kunne opnå en justeret EBITDA-margin på 2,8 % og et frit pengestrømsudbytte på cirka 6,0 % i regnskabsåret 2026.

Derudover bliver aktier i det tyske selskab mere attraktive, især med dets mellemøstlige datterselskaber, der forventes at blive noteret på Dubai Financial Market (DFM).

Analytikere hos Deutsche Bank forventer, at dette skridt vil øge værdiansættelsen i 2025.

Det er vigtigt at bemærke, at Delivery Heros aktie i øjeblikket handles over 70 % under toppunktet under COVID-19-pandemien, en periode, hvor der så en betydelig stigning i efterspørgslen efter madleveringstjenester.

Just Eat Takeaway vokser i et meget langsommere tempo

Kohnke forventer ikke, at Just Eat Takeaway vil være en lige så lukrativ investering som Delivery Hero, da den vokser i et relativt langsommere tempo end sin tyske pendant.

“På trods af en stærk finansiel profil i Nordeuropa og forbedrede resultater i Storbritannien, er TKWYs vækstrate væsentligt under dets tilsvarende, hvilket retfærdiggør en værdiansættelsesrabat,” hedder det i hans forskningsnotat.

Stifel-analytikeren mener, at Delivery Hero er bedre positioneret til at modstå stigende konkurrence fra globale giganter som DoorDash, Grab og Uber.

Just Eat Takeaway er vokset med en sammensat årlig vækstrate på 17 % fra 2019 til 2023, sammenlignet med en imponerende vækstrate på 38 % for Delivery Hero.

Kohnke er optimistisk omkring Delivery Heros aktiekurs, især da de globale centralbanker er begyndt at sænke renten.

Lavere satser stimulerer typisk forbrugernes forbrug, da individer har mere disponibel indkomst på grund af reducerede låneomkostninger, hvilket kan føre til øgede ordrer på madleveringstjenester.

Tidligere i år solgte Delivery Hero sin forretning i Taiwan til Uber for 1,25 milliarder dollars.