Remitly-aktien har flere katalysatorer og kan snart stige

Remitly (RELY) aktie har underperformeret markedet i år og faldt med over 22 %, selvom Nasdaq 100 og S&P 500-indeksene er steget med 20 %+ og bevæget sig til deres rekordhøje niveauer.

Det er fortsat 47 % under sit højeste niveau i 2023 og med 72 % fra det højeste niveau nogensinde, hvilket bringer markedsværdien op på 2,9 milliarder dollars.

Remitly virksomhedsbaggrund

Remitly er en amerikansk fintech, der gør det muligt for folk at sende penge lokalt og i udlandet nemt og billigt.

Dette er en stor industri, der også er meget konkurrencedygtig. Banker er nøglekonkurrenter, da SWIFT-netværket har gjort det billigere og hurtigere for folk at sende penge rundt i verden. I gennemsnit tager en SWIFT-transaktion mindre end en dag at gennemføre.

Industrien har også mange konkurrenter som Wise, tidligere kendt som TransferWise, WorldRemit, PayPal, Zing - ejet af HSBC -, Torfx og Xe, blandt andre.

En ny konkurrent i branchen er stablecoins som Tether, USD Coin og PayPal USD. Disse stablecoins lader folk sende penge globalt på en ret privat måde.

Remitlys vigtigste konkurrencefordel er, at det er en mobil-først-virksomhed, har en stærk enhedsøkonomi, en global skala og en kvalitetsteknologisk platform.

Remitlys forretning står over for adskillige katalysatorer. Den vigtigste er, at antallet af mennesker, der flytter fra udviklings- og vækstmarkeder til steder som USA og i Europa, er stigende.

Data viser, at den amerikanske befolkning er steget med over 10 millioner under Joe Biden. Denne tendens vil fortsætte, uanset hvem der er i Det Hvide Hus, da Kongressen har kæmpet for at vedtage en omfattende immigrationslov.

Analytikere mener, at selv det mest omfattende lovforslag ikke vil løse immigrationskrisen i USA på grund af de mange smuthuller.

Remitly nyder godt af denne krise, fordi det meste af dets forretning er, hvor immigranter i USA sender penge hjem. En rapport fra Verdensbanken viser, at pengeoverførsler til lav- og mellemindkomstlande steg til 656 milliarder dollars i 2023. Banken forventer, at disse tilstrømninger vil springe med 2,3 % i år.

Den anden katalysator er, at den amerikanske økonomi har undgået en hård landing, hvor lønvæksten fortsat er stærk. En stærkere økonomi fører til et incitament for immigranter til at sende penge.

Væksten fortsætter, og rentabiliteten er i sigte

Remitly har haft stærk vækst i de seneste par år. Data viser, at antallet af kvartalsaktive kunder steg fra kun 948.000 i fjerde kvartal 2019 til over 6,9 millioner i sidste kvartal, en tendens der vil fortsætte.

Derudover er virksomhedens sendevolumen steget fra over $7 milliarder i 2019 til over $39 milliarder i 2023. Virksomheden håber, at tallet vil krydse $50 milliarder i år.

Send volumen er en vigtig metrik, fordi Remitly tjener sine penge ved at tage et lille snit for hver kontanter, den håndterer.

De seneste økonomiske resultater viste, at dets afsendelsesvolumen steg til 13,2 milliarder dollars i andet kvartal, hvilket skubbede sin omsætning op med 38% til over 306 millioner dollars.

Vigtigst er det, at Remitlys nettotab er fortsat med at falde. Det tabte $12,1 millioner, en stor forbedring fra $18,9 millioner et år tidligere.

Den nøje overvågede justerede EBITDA steg til $25,1 millioner fra $20,4 millioner i det foregående kvartal.

Ledelsen forventer, at dens årlige omsætning vil springe til mellem $1,23 milliarder og $1,25 milliarder i år, en stigning på 32% fra 2023. Dens justerede EBITDA vil være mellem $85 millioner og $95 millioner.

Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere, at dets tab pr. aktie vil forbedres fra 65 cent i 2023 til 31 cent i år. Dette tab vil derefter indsnævres til $0,05 næste år, hvilket bringer virksomheden til rentabilitet i 2026.

Remitly vil kunne fortsætte med at vokse uden behov for at rejse kapital. Det endte sidste kvartal med 185 millioner dollars i kontanter og kortsigtede investeringer og kun 15 millioner dollars i gæld.

Hvis vi antager, at Remitlys nettooverskudsmargin stabiliserer sig på industriens median på 22,5% i fremtiden, betyder det, at dens årlige omsætning på $1 milliard vil oversætte til et årligt overskud på $200 millioner. Det betyder, at dets hypotetiske P/E-forhold kun er 14,5, hvilket er lavere end S&P 500-gennemsnittet på 21.

Den næste nøglekatalysator for Remitly-aktien vil være dens indtjening, som forventes at ske den 31. oktober.

Remitly aktiekursanalyse

RELY diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at RELY aktiekursen har været i et stærkt bull run i de seneste par dage. Det er steget over det 50-dages glidende gennemsnit og nærmer sig 23,6% Fibonacci Retracement-punktet på $15,40.

Aktien ligger også på nøglepunktet på $15, halsudskæringen af det skrå dobbeltbundede diagrammønster. Også Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har peget opad.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, med det næste punkt at se er på $20, 50% retracement point.