DXY: Her er grunden til, at US-dollarindekset stiger

Det amerikanske dollarindeks (DXY) fortsatte sin stærke optrend i denne uge og nåede sit højeste punkt siden 2. august. Det sprang til et højdepunkt på $104,14, hvilket var omkring 4 % fra dets laveste niveau i år.

Amerikanske obligationsrenter springer

Stigningen i det amerikanske dollarindeks er faldet sammen med den igangværende stigning i statsobligationsrenterne. Data viser, at amerikanske tiårige obligationer handlede til $97,0, et fald fra det højeste niveau på $105,23 fra år til dato. Renten, som bevæger sig i den modsatte retning som obligationskursen, sprang til et højdepunkt på 4,226 %, det højeste punkt siden 26. juli.

Tilsvarende sprang den 30-årige statsrente til 4,51%, det højeste niveau siden 26. juli, mens den femårige er steget til 4,028%.

DXY-indekset steg også, da iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) faldt til $92,32, det laveste niveau siden 26. juli. Det er faldet med næsten 9% fra sit højeste punkt i år.

CBOE Volatilitetsindekset, populært kendt som frygtmåleren på Wall Street, er faldet til $18,2, det laveste punkt siden 1. oktober.

Denne prishandling skete også, da den amerikanske dollar svækkedes over for de fleste valutaer i indekset. For eksempel faldt euroen, som udgør omkring 57 % af indekset, til et lavpunkt på 1,0800, dets laveste niveau siden 5. august og 3,68 % under det højeste niveau i år til dato.

Sterling styrtede til 1,2985, mens USD/JPY-parret steg til 151,68. USD/CHF steg til 0,8665, det højeste niveau siden 25. august. Guld, det bedst kendte ædelmetal, er steget til et rekordhøjt niveau på $2.740.

Federal Reserve-handlinger

Det amerikanske dollarindeks er steget kraftigt på grund af de seneste økonomiske data og de stigende geopolitiske risici.

Data udgivet tidligere på måneden viste, at non-farm payrolls (NFP) steg til 254k i september, hvilket slog den forventede stigning på 155k. Bureau of Labor Statistics (BLS) reviderede også sin jobrapport for august.

Arbejdsløsheden trak sig tilbage til 4,1 % i september, mens lønvæksten fortsatte med at vokse i løbet af måneden.

Disse tal antydede, at det amerikanske arbejdsmarked var bedre end forventet, i modsætning til det tidligere skøn.

En anden rapport udgivet tidligere på måneden viste, at inflationen var på vej mod målet på 2 %, men faldt i et lavere tempo end forventet. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 2,4 %, mens kerne-CPI forblev på 3,2 %.

Data udgivet i sidste uge viste, at detailsalget steg i oktober, mens de første arbejdsløshedsansøgninger fortsatte med at trække sig tilbage.

Derfor forventer analytikere, at Federal Reserve ikke vil være så dueagtig som tidligere forventet. Data fra CME viser, at oddsene for en rentenedsættelse på 0,25 % på mødet den 7. november var 87,5 %.

Samtidig var oddsene for endnu en rentenedsættelse på 0,25 % på mødet i december 68,9 % sammenlignet med 28,5 % odds for en sænkning på 0,50 %.

Før de seneste tal forventede analytikere, at Federal Reserve ville levere et par jumbo-rentenedsættelser.

Geopolitiske spørgsmål

Det amerikanske dollarindeks er også steget på grund af de igangværende geopolitiske problemer, især i Mellemøsten.

Et læk udgivet i denne uge viste, at Israel forberedte sig på at angribe Irans nukleare områder. I en erklæring truede Iran også med at angribe Israels atomanlæg.

Sådanne tit-for-tat-handlinger vil sandsynligvis føre til en bredere konflikt mellem lande som USA, Kina og Rusland. De to sidstnævnte lande er allierede med Iran og vil sandsynligvis komme til hendes forsvar.

Det amerikanske dollarindeks stiger, når der er øgede geopolitiske risici på grund af dets rolle som en sikker havn.

I mellemtiden nærmer det amerikanske parlamentsvalg sig. Data viser, at der er stigende odds for, at Donald Trump vinder valget, hvor Polymarket-oddset stiger til 62% og Kamala Harris' faldende til 37%.

Officielle meningsmålinger viser også, at hans odds er stigende. I teorien skulle det amerikanske dollarindeks falde, hvis Trump vinder, fordi han lover at devaluere valutaen. Analytikere mener dog, at hans politikker som skattelettelser og takster vil føre til en stærkere dollar på grund af de stigende spændinger.

US dollar indeks prognose

DXY-indeksdiagram af TradingView

DXY-indekset fortsatte sin opadgående trend i de sidste par uger, og steg fra et lavpunkt på $100,20 til et maksimum på $104,10, det højeste punkt siden 2. august.

Det er steget over 50-dages og 200-dages vægtede bevægelige gennemsnit (WMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol for nu.

MACD-indikatoren har krydset nullinjen, mens Relative Strength Index (RSI) er steget og bevæget sig over det overkøbte punkt på 73. Det har bevæget sig over nøglemodstandsniveauet på $104, dets laveste punkt den 4. juni.

Derfor vil det amerikanske dollarindeks sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste nøglepunkt på $105.