Starbucks lager på kant, da nye trusler dukker op før indtjeningen

Starbucks (SBUX) aktiekurs forblev i en konsolideringsfase, da handlende ventede på den første kvartalsvise indtjening under Brian Niccol. Efter den første stigning, da han blev udnævnt i august, har aktien taget en afventende tilgang, da investorerne fokuserer på hans strategiudgivelse.

Der er kommet to nye trusler

Starbucks, den største kaffekæde i verden, står nu over for to potentielle store risici i USA og Kina.

For det første er der rygter om, at Luckin Coffee, den hurtigt voksende kaffekæde i Kina, overvejer at lancere nye butikker i USA. Ifølge Financial Times planlægger virksomheden at gøre det så snart som i 2025.

Dets første fokus vil være i storbyer, der har store befolkninger af kinesiske studerende og turister som New York og Californien.

Luckin er allerede begyndt at gøre det grundlæggende for lanceringen og sponsorere nogle annoncer i vigtige sportsbegivenheder.

Som sådan er der en sandsynlighed for, at virksomheden vil gentage sin succes i Kina for at blive en førende spiller i den amerikanske kaffeindustri.

En vigtig fordel ved dens model er, at den er afhængig af franchise, hvilket hjælper den med at vokse hurtigere end andre virksomheder. Denne model har også hjulpet den med at åbne over 20.000 butikker et par år efter den blev lanceret.

En anden fordel er, at Luckin Coffee har en lang erfaring med at have en prismæssig fordel, mens den stadig bevarer højere marginer. Det har en brutto- og nettoavance på 55% og 7,16%, mens Starbucks har henholdsvis 27,6% og 11,16%.

For at være klar: Starbucks er stadig et vellidt mærke i USA, og der er chancer for, at Luckin ikke bliver så populær i landet. Mange udenlandske virksomheder, der har forsøgt at vinde på det amerikanske marked som Tesco, Sainsbury og HSBC, er ikke lykkedes.

Cotti Coffee og stigende konkurrence

Den anden store trussel, som Starbucks nu vil kæmpe med, er, at Luckin Coffee ikke er den eneste store konkurrent at frygte.

Cotti Coffee, et firma, der blev etableret af Lu Xhengyao og Jenny Qian, som grundlagde Luckin Coffee, har fortsat med at vinde markedsandele i Kina. For nylig åbnede virksomheden 10.000 butikker i landet, mindre end tre år efter lanceringen.

Cotti Coffee har opnået denne vækst ved at kopiere Luckin Coffees vækststrategi. Den har brugt franchising-modellen og fokuseret på overkommelige priser.

Derfor er Cotti Coffee en trussel mod Luckin og Starbucks, fordi de fleste af deres butikker er nyere og prisen mere overkommelig. Virksomheden udvider også til andre lande i den sydøstasiatiske region.

Disse nye udviklinger betyder, at æraen, hvor Starbucks var det eneste spil i kaffeindustrien, er slut.

Starbucks indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Starbucks-aktien vil være dens kvartalsresultater, som udkommer onsdag efter klokken.

Disse vil være vigtige resultater, fordi det vil være første gang, at Niccol henvender sig til analytikere i et indtjeningsopkald.

Han vil sandsynligvis dele sine synspunkter om, hvad han kan forvente, og nogle af de bedste strategier, han arbejder på.

Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere, at resultaterne viser, at Starbucks omsætning var flad i andet kvartal til 9,3 milliarder dollar. Dets indtjening pr. aktie forventes at falde fra $1,06 til $1,03

For året vil Starbucks' omsætningsguidning være 36,5 milliarder dollars, en lille stigning fra de 35,9 milliarder dollars, det tjente et år tidligere.

Det andet store problem med Starbucks er, at det er relativt overvurderet, især for en virksomhed, der ikke længere vokser. Dets forward-pris-til-indtjening-forhold er flyttet til 25,64, højere end S&P 500-gennemsnittet på 21. Dets multiplum er flyttet til det højeste punkt i måneder.

Starbucks har også et enterprise value-to-margin ratio på 17, højere end andre virksomheder i branchen. Disse værdiansættelsesmålinger har ingen betydning for nu, da investorerne er mere bekymrede over dets genopretnings- og turnaround-strategi.

Starbucks aktieanalyse

SBUX-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at SBUX aktiekursen bunden på omkring $71 tidligere på året og dannede et dobbeltbundsmønster. Dette er et af de mest bullish mønstre på markedet i de fleste perioder. Den har nu krydset den vigtige halsudskæring på $82,95. Aktien har nu dannet et gyldent krydsdiagram, et populært bullish-markedstegn.

Dog har aktien dannet et stigende wedge chart-mønster, et populært bearish-markedstegn. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har også dannet et bearish divergensmønster.

Derfor vil aktien sandsynligvis have et bearish breakout efter sin indtjening. Hvis dette sker, vil det næste point være $90. På den anden side vil et træk over det vigtige modstandspunkt ved $100 pege på flere gevinster.