Bayer aktiekursanalyse: hvorfor falder denne DAX-indeksaktie fra hinanden?

Bayer-aktiekursen styrtede ned til det laveste niveau i over tyve år, da bekymringerne om dens fremtid fortsatte. Det dykkede til et lavpunkt på 20,54 € tirsdag, hvilket bringer de år-til-dato tab til omkring 40 %. Hvad værre er, det er faldet med over 80 % fra sit højeste niveau i 2015, hvilket har kostet investorer milliarder af dollars og gør det til en af de mest efternølerne i DAX-indekset.

Bayer-aktiens kurs imploderer efter indtjening

Den vigtigste katalysator for Bayer-aktien er dens svage økonomiske resultater, som kom tirsdag. I sin rapport sagde selskabet, at dets gruppesalg faldt til €9,6 milliarder, mens dets indtjening før renter, afskrivninger og armotisering faldt med 25% i løbet af kvartalet.

Tallene viste, at mængden af solgte produkter faldt med 1 % efter en vækst på 9,3 % i samme periode sidste år. Dette fald blev delvist opvejet af en stigning på 1,6 % i priserne, men igen påvirket af valutakurser. Bayers salg i EMEA og Latinamerika faldt med 1,1% og med 13,8% i kvartalet.

Resultaterne afslørede også, at virksomheden fortsatte med betydelige tab. Dets nettotab var på 4,18 milliarder euro, en forbedring fra de 4,5 milliarder euro, det lavede sidste år. De fleste af disse tab kom fra værdiforringelser forbundet med Monsanto.

Det meste af svagheden var i dets landbrugsvirksomhed, som omfatter Monsanto, et selskab, det købte i 2018 for 63 milliarder dollars. I dag har det sammenlagte selskab en markedsværdi på 21,75 milliarder euro, hvilket er meget lavere end det, det brugte på at købe Monsanto.

Ledelsen tilskrev den svage præstation til tendenserne i landbrugssektoren, hvor de fleste priser er dykket. Hvede er faldet med 23 % fra det højeste niveau i år og 60 % fra dets højdepunkter i 2021.

Tilsvarende er majsprisen faldet med 40 % fra det højeste niveau i april 2022, mens sojabønner er faldet med 27 % i forhold til samme periode. I de fleste tilfælde bruger landmændene færre penge, når priserne på vigtige råvarer falder.

Svagheden kan fortsætte i de kommende måneder, da Donald Trump er indstillet på at genstarte sin handelskrig med Kina. Sidste gang han implementerede enorme toldsatser på Kina, annoncerede Beijing foranstaltninger for at blokere amerikanske afgrøder i at komme ind i landet. Siden da har Kina øget produktionen af nøgleafgrøder væsentligt.

Bayer står over for mange andre udfordringer. Ud over den igangværende afmatning sagde virksomheden, at amerikanske regulatorer ikke vil godkende, at sojafrø bruges sammen med dicamba ukrudtsmiddel inden næste plantesæson som forventet. Også europæiske tilsynsmyndigheder har trukket Movento, et insekticid på grund af klimaproblemer.

Er Bayer-aktien et kup?

Til en vis grad er Bayers aktiekurs en stor handel på grund af dens stærke markedsandel inden for områder som afgrødevidenskab og sundhed. Desuden er dette en aktie, der handlede til €106,54 i april 2015, som nu er flyttet til €20.

Udfordringen er dog, at hver gang Bayer har gjort fremskridt, er der sket dårlige ting. For eksempel steg aktien i 2023, efter at den afslørede en ny direktør, som lovede at strømline sin forretning.

Der var også rygter om, at det ønskede at udskille sine forbrugersundheds- og afgrødevidenskabsvirksomheder. Disse handlinger er ikke gået nogen vegne, og dets forretning er fortsat med at forværres. Senest kom aktien tilbage, efter at selskabet vandt en retssag om Roundup i USA.

Bayer deler analyse

Det daglige diagram viser, at Bayer-aktien har været i et stærkt frasalg i lang tid. Senest dannede det et bearish flagmønster, et populært negativt tegn, som forklarer, hvorfor det gik i stykker.

Bayer har holdt sig under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Også PPO-indikatoren og Relative Strength Index (RSI) har alle peget nedad. Derfor vil Bayer-aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter nøglestøtten til €15.

Læs mere: Bayer-aktien falder 7%, da amerikansk domstol genovervejer Monsanto PCB-eksponeringssag