Guld klæber sig til stigninger foran amerikansk CPI: kan priserne holde fast i momentum?

Guldpriserne klamrede sig til beskedne stigninger onsdag, da investorerne ventede på offentliggørelsen af amerikanske inflationsdata.

Det gule metal er faldet kraftigt efter republikaneren Donald Trumps sejr ved det amerikanske præsidentvalg i 2024.

Dollaren var steget efter Trumps sejr, da risikovilligheden blev forbedret, hvilket dæmpede efterspørgslen efter guld og sølv.

Onsdag, da handlende ventede på offentliggørelsen af de amerikanske inflationsdata for oktober, satte dollaren sit rally på pause.

Dette understøttede priserne på guld.

En stærkere dollar gør råvarer prissat i dollar dyrere for oversøiske købere.

Desuden, "En generelt svagere tone omkring aktiemarkederne ses som en nøglefaktor, der tilbyder en vis støtte til det sikrede ædelmetal gennem første halvdel af den europæiske session," sagde Haresh Menghani, redaktør på Fxstreet, i en rapport.

Menghani tilføjede:

I skrivende stund var COMEX-guldkontrakten $2.614,40 per ounce, en stigning på 0,3% fra forrige lukning.

US oktober CPI stiger?

De meget ventede data for forbrugerprisindekset for oktober vil sandsynligvis se et stigning fra den foregående måned i USA.

"Den amerikanske dollar er sat til at rokke ved intens volatilitet, der sandsynligvis vil blive ansporet af den amerikanske inflationsrapport, hvilket kan påvirke markedets prissætning af Federal Reserves renteudsigter for de kommende måneder markant," sagde Fxstreet i en rapport.

Målt ved CPI forventes inflationen i USA at stige med en årlig hastighed på 2,6 % i oktober, ifølge FactSets konsensusestimat.

Dette tal ville være en smule højere end væksten på 2,4 % i september.

Analytikere med TD Securities fortalte Fxstreet:

Hvordan vil CPI påvirke dollaren?

Trumps toldforhøjelsesplaner og skattelettelser forventes at bidrage til højere inflation i USA.

Dette vil sandsynligvis få den amerikanske centralbank til at holde renten forhøjet, hvilket forventes også at øge statsrenterne og dollaren.

"Så midt i blødende arbejdsmarkedsforhold og fremskridtene i desinflationen, vil inflationsrapporten fra oktober spille en afgørende rolle i at give nye hints om Feds næste politiske træk," sagde Fxstreet.

Fed-politik i fokus

Den amerikanske centralbank sænkede i sidste uge renten med 25 basispoint.

Dette fulgte et superstort snit på 50 bps i september.

Varmere inflation end ventet i september og efterfølgende styrke på arbejdsmarkedet førte dog til en mindre rentenedsættelse på Fed-politisk møde i november.

Markederne har nu prissat en 62,1 % sandsynlighed for en rentenedsættelse på 25 bps i december, ifølge CME FedWatch-værktøjet.

"Vores økonomer har hævet deres prognose for bunden af den amerikanske styringsrente med 50 basispoint til 4%," sagde Carsten Fritsch, råvareanalytiker hos Commerzbank AG, i en rapport.

"Det betyder, at der kun bør være to yderligere rentenedsættelser af Fed på 25 basispoint hver efter den forventede rentenedsættelse i december."

Han tilføjede yderligere:

Kobber dias

I mellemtiden faldt kobberfutures onsdag, da markedet forblev undervældet af den nylige kinesiske stimuluspakke.

I sidste uge godkendte People National's Congress i Kina en pakke til en værdi af 1,4 billioner dollars til finansiering af lokale statsgæld.

Markedet forventede imidlertid en fokuseret udgiftsplan og mere klarhed om sektormæssigt forbrug.

Ud over det generelt ugunstige miljø, tynger rapporterne om den kraftige stigning i smeltekapaciteten i Kina også priserne.

I løbet af januar-september var produktionen af raffineret kobber over 5% højere end i samme periode sidste år.

Barbara Lambrecht, råvareanalytiker hos Commerzbank, sagde:

I skrivende stund var den tre-måneders kobberkontrakt på London Metal Exchange $9.118,50 per ton, et fald på 0,3% fra den forrige lukning.

Priserne er faldet til niveauer, der ikke er set siden midten af september.