Nikkei 225-indekset gør klar til et stort træk: vil det stige eller falde?

Nikkei 225-indekset forblev under pres fredag morgen, efter at Japan offentliggjorde de seneste BNP-data, og Jerome Powell gentog, at Fed ikke havde travlt med at sænke renten. Det handlede til 38.840 ¥, et par point under sidste måneds højeste på 40.228 ¥.

Japans BNP-data

Den japanske økonomi aftog i fjerde kvartal, da den globale efterspørgsel aftog. Ifølge statistiktallene faldt økonomien fra 0,5 % i 2. kvartal til 0,2 % i 3. kvartal, hvilket svarer til, hvad analytikerne forventede.

Økonomien faldt fra 2,2 % til 0,9 % i samme periode. Denne afmatning skyldtes hovedsageligt den eksterne efterspørgsel faldt med 0,4 %, meget højere end hvad analytikerne havde forventet. Det blev opvejet af en stigning i privatforbruget, som steg med 0,9 % i kvartalet.

Disse tal betyder, at Bank of Japan næppe vil hæve renten igen på sit sidste møde i år, som er planlagt den 19. december. Det lod renten være uændret på det sidste møde.

De seneste data viste, at landets inflation var på vej nedad. Den faldt fra 3,0 % i august til 2,5 % i september, et tal, der kan fortsætte med at falde.

BoJ har ladet renten være uændret i de seneste par møder. Efter at have hævet renterne til 0,25 % i august, har det fastholdt status quo, da embedsmænd omfavnede en afventende tilgang. Analytikere forventer ikke, at banken vil levere flere nedskæringer i de kommende måneder.

Powell har ikke travlt med at sænke renten

Nikkei 225-indekset reagerede også på en udtalelse fra Jerome Powell, chefen for Federal Reserve. Han gentog, at banken ikke havde travlt med at sænke renten, fordi økonomien havde undgået en hård landing og klarede sig nogenlunde.

Han sagde, at en uge efter, at banken sænkede renten med 0,25 % i et forsøg på at støtte økonomien. Det har nu reduceret dem med 0,75 % i denne cyklus, og analytikere forventer, at der kommer flere i slutningen af 2025.

Amerikanske og japanske virksomheder klarer sig godt, når Fed ikke hæver renten, fordi det tilskynder investorer til at gå fra obligationer til aktier. Dette forklarer, hvorfor de bedste amerikanske indekser som Dow Jones og S&P 500-indeksene ligger på deres rekordhøje niveauer.

Nikkei 225-indekset har også reageret på blandet virksomhedsindtjening fra nogle af de bedste virksomheder i Japan. Firmaer som Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho, Japan Post Bank og Japan Post Insurance offentliggjorde stærke resultater, der var bedre end forventet.

Nogle af de bedst præsterende virksomheder i Nikkei 225-indekset var Japan Steel Works, Mizuho Financial, Nissan Motor, Dainippon Screen, Concordia Financial og Tokyo Electric Power. Alle disse aktier steg med over 4 % i fredags.

På den anden side var nogle af de største efternøler virksomheder som Dentsu, Nexon, Asahi Holdings, Ebara, Rakuten og Recruit Holdings.

Nikkei 225 indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at Nikkei 225-indekset har bevæget sig sidelæns i de seneste par uger. Det har dannet et symmetrisk trekantmønster, som nærmer sig sit sammenløbsniveau.

Indekset slentrer også på 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). MACD og Relative Strength Index (RSI) har alle bevæget sig sidelæns i de seneste par dage. Et nærmere kig viser, at MACD også danner et bearish divergensmønster.

Derfor kan Nikkei 225-indekset på dette tidspunkt bryde ud i begge retninger. Et bullish breakout kunne få det til at genteste det højeste niveau fra år til dato på 42.412 ¥, hvilket er omkring 10 % over det nuværende niveau. På den anden side kunne et bearish udbrud få det til at falde til 37.000 ¥.