Warren Buffetts trang til Domino's: er pizza det nye æble?

Warren Buffetts Berkshire Hathaway afslørede spændende skift i sin investeringsstrategi i løbet af tredje kvartal, idet de tilføjede nye positioner i Domino's Pizza and Pool Corp., mens de trimmede besiddelser i mangeårige favoritter som Apple og Bank of America.

Den seneste SEC-fil giver et indblik i Oracle of Omahas udviklende appetit.

Et stykke af kagen: Berkshires nye Domino's-investering

Berkshires nyfundne trang til Domino's blev oversat til en aktiepost på 1,28 millioner til en værdi af cirka 549 millioner dollars pr. 30. september.

Denne investering tyder på tillid til pizzakædens evne til at navigere i det nuværende økonomiske landskab, hvor værdiorienterede spisemuligheder vinder indpas.

Ligesom andre fastfood-giganter såsom McDonald's, har Domino's aktivt promoveret aftaler for at tiltrække budgetbevidste forbrugere, hvoraf mange giver afkald på dyrere sit-down-restauranter til fordel for hurtige afslappede eller leveringsmuligheder.

Berkshire tager en dukkert med Pool Corp.

Ud over pizza dyppede Berkshire også tæerne ind i poolforsyningsmarkedet og erhvervede 404.000 aktier i Pool Corp., en førende distributør af swimmingpoolforsyninger til en værdi af omkring 152 millioner dollars pr. 30. september.

Mens Pool Corp. bemærkede en "blød" efterspørgsel efter ny poolkonstruktion i sidste måned, fremhævede virksomheden modstandsdygtigheden af ikke-diskretionære reparations- og vedligeholdelsestjenester til eksisterende pools, en faktor, der kan have tiltrukket Berkshires interesse.

Markedsreaktion: Domino's og Pool Corp. aktier stiger

Nyheder om Berkshires investeringer sendte krusninger gennem efter-arbejdsmarkedet, hvor Dominos aktier steg 6,9 % og Pool Corp.-aktier steg 5,7 %.

Dette positive svar er et almindeligt fænomen efter Berkshires investeringsoplysninger, som ofte fortolkes af investorer som et "godkendelsesstempel" fra den anerkendte værdiinvestor.

Mens han omfavnede pizza- og poolforsyninger, fortsatte Berkshire sin trend med at akkumulere kontanter.

Det Omaha-baserede konglomerats kontanter og likvide midler næsten fordobledes til svimlende $325,2 milliarder pr. 30. september.

Denne kontantopbygning falder sammen med en betydelig reduktion i aktiekøb og et stop i aktietilbagekøb for første gang siden 2018.

Alene i tredje kvartal solgte Berkshire aktier for 36,1 milliarder dollars, mens de kun købte 1,5 milliarder dollars.

For året udgjorde aktiesalget 133,2 milliarder dollar – primært Apple, efterfulgt af Bank of America – sammenlignet med kun 5,8 milliarder dollars i køb.

Selvom Buffett stadig er fåmælt om de præcise årsager bag disse strategiske skift, kan flere faktorer spille ind.

Markedsobservatører spekulerer i, at skattemæssige overvejelser og potentielt oppustede værdiansættelser påvirker hans beslutninger.

De betydelige likviditetsreserver giver Berkshire med sin markedsværdi på 1,01 billioner USD fleksibilitet til at foretage betydelige opkøb under Buffetts fortsatte ledelse i en alder af 94.

Porteføljejusteringer: et indblik i Berkshire's Holdings

Ud over de overskrifter, der fanger Domino's og Pool Corp.-investeringer, afslører Berkshires seneste arkivering andre bemærkelsesværdige porteføljejusteringer.

Konglomeratet øgede sin ejerandel i flydeleproducenten Heico, mens det helt frasolgte sine beholdninger i gulvforhandleren Floor & Decor.

Berkshire trimmede også positioner i Capital One, Charter Communications, den brasilianske digitale bank Nu Holdings og kosmetikkæden Ulta Beauty.

Det næsten fuldstændige salg af Ulta Beauty-aktier, blot kort tid efter offentliggørelsen af en indledende investering i august, repræsenterer en særlig hurtig vending.

Ulta-aktien faldt 3,8% efter timer.

Berkshires store portefølje omfatter fortsat en bred vifte af virksomheder, herunder Geico bilforsikring, BNSF jernbane og forskellige forbruger-, energi-, industri- og detailvirksomheder.

Torsdagens ansøgning siger ikke, om Buffett eller hans porteføljeforvaltere Todd Combs og Ted Weschler er ansvarlige for individuelle investeringer.

Hverken Domino's eller Pool reagerede umiddelbart på anmodninger om kommentarer.