Bitcoin-optionsdata signalerer øget forsigtighed, da $100.000 stadig er uhåndgribelig

Bitcoin, den største kryptovaluta, har vendt kursen efter at have flirtet med $100.000-mærket.

Det digitale aktiv nåede et rekordhøjt niveau på $99.830 den 22. november, men er siden faldet over 8% til $91.377,32 fra tirsdag.

Fra kl. 11:48 IST onsdag stod BTC på $93.099 ifølge CoinGecko.

Nedturen kommer på trods af en stjernestigning på 120 % i 2024, med fremgang drevet af bullish markedsstemning efter Donald Trumps præsidentvalgssejr.

Trumps pro-krypto-holdning, herunder løfter om at gøre USA til en global leder af kryptovaluta og samle et nationalt bitcoin-lager, har spillet en afgørende rolle i at drive efterspørgsel.

Investorer skifter fokus til beskyttelsesstrategier

Markedsaktivitet peger på øget forsigtighed blandt bitcoin-investorer.

Nick Forster, grundlægger af Derive, en on-chain option platform med $7,1 milliarder i samlet handelsvolumen, bemærkede et betydeligt skift i stemningen.

Call-put skew-indekset for bitcoin-optioners udløb den 27. december faldt med 30 % i de sidste 24 timer, hvilket signalerer en stigning i beskyttende afdækning.

"Faldet i skævhed afspejler handlende, der afdækker sig mod potentielle nedadrettede risici," sagde Forster til Reuters.

Mens opkald - muligheder for at købe bitcoin - stadig er flere end salg - muligheder for at sælge - tyder tendensen på et forsigtigt marked, sandsynligvis ansporet af bitcoins skarpe tilbagetrækning fra toppen.

Store prisbevægelser forventes omkring optioners udløb

Udløbet den 27. december på $11,8 milliarder i bitcoin-optioner kan fungere som en katalysator for betydelige prisbevægelser.

Ifølge Forster er der en 68% sandsynlighed for, at bitcoin vil bevæge sig 16% lavere til $81.493 eller 20% højere til $115.579 på denne dato.

Ekstreme scenarier inkluderer et fald på 29,5 % til $68.429 eller et stigning på 41,8 % til $137.645, selvom disse resultater kun har en sandsynlighed på 5 %.

Navnlig viser data fra Derive en 45% chance for, at bitcoin rammer $100.000 igen, med en 4% chance for at overstige $150.000.

Profittagning driver salgspresset

Overskudstagning fra langsigtede ejere bidrager til bitcoins nylige frasalg.

Analyse fra _checkonchain.com afslører, at 60 milliarder dollars i bitcoin-forsyning er blevet distribueret i de sidste 30 dage.

Siden bitcoins laveste værdi på $15.479 under FTX-kollapset for to år siden, har langsigtede indehavere flyttet 21% af deres forsyning i november, hvilket markerer den største profittagning i denne cyklus.

Anthony Pompliano, grundlægger af Professional Capital Management, citerede disse data i et brev til kunder, der understregede deres indvirkning på markedsdynamikken.

På trods af de seneste fald forbliver bitcoins volatilitetsmålinger stabile, hvilket tyder på, at markedet forbereder sig på yderligere udsving.

Kryptovalutaens implicitte syv-dages volatilitet ligger på 63%, tæt på linje med 30-dages niveauet på 55%.

"Denne tætte tilpasning indikerer, at handlende forventer betydelige prisbevægelser snart," tilføjede Forster.