USD/MXN-analyse: mønster peger på et comeback for mexicansk peso

USD/MXN-kursen fortsatte med at stige i denne uge og nåede tirsdag et højdepunkt på 20,82, det højeste niveau siden juli 2022 og 27 % over det laveste niveau i år. Denne præstation gør den mexicanske peso til en af de dårligst ydende valutaer, en tendens, der kan fortsætte midt i en handelskrig med dens største handelspartner.

Donald Trumps toldsatser

USD/MXN-parret har været i en konstant opadgående tendens i de seneste par uger. Dens optrend accelererede, efter at Donald Trump genoptog sin trussel om told fra toplande, herunder Mexico, den største handelspartner.

I en erklæring sagde Trump, at han ville underskrive en pakke med told på omkring 25% af alle varer, der kommer ind i USA fra Mexico. Han tilskrev denne trussel den immigrationskrise, som USA har stået over for før.

Sådanne toldsatser ville have stor betydning for de to økonomier, da Mexico også vil blive tvunget til at reagere. De to lande handler for over 807 milliarder dollars. USA eksporterede varer for 322 milliarder dollars, mens Mexico solgte varer til USA for næsten 500 milliarder dollars.

Alligevel er der et par grunde til at være optimistisk over, at Trump ikke vil leve op til disse trusler. For det første er Mexico en del af USMCA-aftalen, som han underskrev i lov. Den aftale var en opdatering til NAFTA, som fjernede told på de fleste varer. Som sådan kan implementering af store toldsatser på Mexico gå imod traktaten, hvilket kan tiltrække retslige skridt.

For det andet ville pålæggelse af store toldsatser mod Mexico forværre forholdet mellem de to lande og få immigrationskrisen til at fungere. Mexico har for nylig gjort mere arbejde for at håndtere migrationsspørgsmålet, hvilket forklarer, hvorfor antallet af pågribelser ved grænsen er faldet.

Derfor kan Mexico omdirigere midler brugt til at slå ned på migration til andre områder, hvilket fører til flere mennesker ved grænsen. Trump har også brug for, at landet tager fat på Remain in Mexico-planen for at håndtere migranter.

Derudover ville disse store tariffer også skade nogle af de største virksomheder, som Trump har brug for på sit hjørne som General Motors og Ford. Dette er nogle af de bedste virksomheder, der handler mellem de to lande.

Alt i alt mener analytikere, at Trumps trussel om told er hans åbningssalve for forhandlinger med Mexico og Canada.

Fed og Mexico rentedivergens

USD/MXN-kursen har også klaret sig godt efter den divergerende stemning mellem Fed og den mexicanske centralbank. I Mexico har centralbanken holdt en dueagtig tone efter at have leveret flere rentenedsættelser. Banken har antydet, at den vil sænke renten mere i de kommende måneder på grund af deflationen. Centralbankchefen sagde:

Fed er på den anden side blevet en smule høgeagtig, hvilket antyder, at tempoet i rentenedsættelserne vil være gradvist. Det har allerede sænket renterne to gange i år, og analytikere forventer, at det vil opretholde status quo på sit møde i december.

USD/MXN teknisk analyse

USD/MXN-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at USD til MXN-kursen har været i en kraftig opadgående tendens i de seneste par dage. Det er steget og flyttet til nøglemodstandsniveauet på 20,82, dets højeste niveau i juli 2022.

Parret nærmer sig 50% Fibonacci Retracement niveau. Det er også ved at danne et gyldent krydsmønster, som sker, når de 50-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit krydser hinanden.

Parret har dog dannet et stigende kilemønster, hvilket sker, når et aktiv danner to stigende konvergerende trendlinjer.

Derfor, selvom flere USD/MXN-pargevinster er mulige, er der sandsynlighed for, at det vil have et bearish breakout i de kommende uger. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se være kl. 20.