Udsigter for Ocado-aktiens kurs: køb dukkert eller sælg rip?

Ocado-aktiekursen fortsatte i en stærk nedadgående tendens og svæver tæt på sit laveste nogensinde, da bekymringen om virksomhedens forretning fortsat er. Det handlede til 325p onsdag, hvilket bringer de år-til-dato tab til over 56%.

Symbotic (SYM), en af Ocados største konkurrenter, som bakkes op af Walmart, er også dykket hårdt i år. Det faldt med mere end 38% onsdag, efter at det identificerede en fejl i dets økonomi.

Ocado Groups udfordringer er fortsat

Ocado Group er en førende britisk virksomhed inden for e-handel og lagerindustrien. Det har to hovedforretninger: detailhandel og teknologiløsninger. Dets detailforretning fungerer som et joint venture med Marks og Spencer. I denne division håndterer virksomheden ordrer gennem sin hjemmeside og mobilapplikationer.

Ocado Groups teknologiforretning er involveret i automatisering af varehuse for andre detailvirksomheder. Gennem årene har det indgået aftaler med flere store detailhandlere som Kroger, Coles, Casino Group, Sobeys og Alcampo.

Disse forhandlere nyder godt af Ocados ekspertise inden for lagerindustrien. Alternativet ville være at ansætte arbejdere, bruge på forskning og udvikling (R&D) og bygge deres automatiseringsløsninger fra bunden.

Ocado drager fordel af deres omfang og ensartede indtjening over tid. I nogle tilfælde indgår Ocado også eksklusive aftaler, hvor det er den eneste leverandør af disse løsninger.

Men branchen har mange udfordringer. Den mest bemærkelsesværdige er konkurrence, som kommer fra folk som Symbotic, AutoStore, Fabric og Takeoff Technologies.

Den anden udfordring er, at mange detailhandlere allerede har valgt deres teknologiudbyder efter e-handelsboomet i den pandemiske æra. Denne udfordring bevises af, at Ocado ikke har underskrevet en større detailhandel i år.

Ocado Retail klarer sig godt

På den positive side er der tegn på, at Ocado Retail-forretningen klarer sig godt, selvom landets detailsalg trak sig tilbage.

Ocado Retails omsætning steg med 15,5 % i tredje kvartal til 658 millioner pund, hjulpet af en stigning i antallet af kunder. Dets gennemsnitlige kunder i kvartalet steg til over 1,06 millioner, op fra 961.000 i samme periode sidste år.

Ocado øgede også sine forventninger til omsætningen for hele året. Det forventer, at dets omsætning vil vokse med lavt tocifret, mens dets EBITDA-margin vil være omkring 2,5%.

De andre dele af Ocados forretning fortsatte også med at klare sig godt. Dens logistikomsætning steg med 6 % til 354 millioner pund, mens teknologiløsninger steg med 22 % til 241 millioner pund. Også Ocado Group reducerede sine tab i første halvår, da dets EBIT flyttede til minus £154 millioner.

Ocados vigtigste udfordring er, at det ikke har formået at opnå rentabilitet over år. Data viser, at dets kumulative nettotab siden 2016 var over £1,6 milliarder. Det havde et nettotab på £216 millioner sidste år, og denne tendens kan fortsætte i år, da det fortsætter med at investere i sin teknologivirksomhed.

Ocado aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at OCDO aktiekursen har været i en kraftig nedadgående tendens i de seneste par måneder. Den har holdt sig under den faldende trendlinje, der forbinder de højeste udsving siden februar.

Aktien har også bevæget sig under 50-dages og 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det handler også til 325p, et par point over nøglestøtten til 317p, det laveste sving i september.

Ocado-aktier har også dannet et symmetrisk trekantmønster og er lidt over undersiden. Derfor er kursen for den mindste modstand for aktien bearish, og det næste punkt at se er på 278p, dets laveste niveau i juni i år.

På den positive side er der en sandsynlighed for, at Ocado vil vende tilbage i 2025, hvis det viser, at det var på vej mod rentabilitet.