Vil Supermicro (SMCI) aktie stige igen i 2025? Et kig fremad

George Tsilis er ikke helt overbevist om, at Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) har en konkurrencefordel i forhold til sine rivaler.

Han er seniormarkedsbidragyder hos Schwab Network.

Supermicro handler med væskekølet serverteknologi, der "ikke nødvendigvis er unik ... den har eksisteret i et stykke tid."

Faktisk er den californiske virksomhed oppe imod giganter som HPE, Dell og IBM – som alle kan være bedre valg, i betragtning af at SMCI fortsætter med at kæmpe med bekymringer omkring dets regnskabspraksis og lovgivningsmæssige problemer generelt.

Supermicro-aktien faldt 10 % fredag.

Supermicro mister kunder

Super Micro Computer har mere end fordoblet sit salg i forhold til sidste år, hvilket bekræfter, at efterspørgslen efter deres produkter er reel.

Men holdbarheden af dets salgsvækst er kommet i tvivl efter en amerikansk undersøgelse af dens regnskabspraksis og påstået overtrædelse af eksportregler relateret til Kina og Rusland.

Senest besluttede milliardæren Elon Musk at skifte fra Supermicro til Dell for kunstig intelligens-servere, han har brug for til xAI.

Tsilis er dueagtig på SMCI, også fordi dens episode med Ernst & Young var ret unik.

"Jeg tror ikke engang, at Enron eller WorldComs revisionsfirmaer har løst dem. Så det er et kæmpe rødt flag,” sagde han i et nyligt interview.

Supermicro-aktierne er i øjeblikket faldet mere end 70 % i forhold til deres højeste i marts.

Hvorfor kan SMCI ikke være den næste Autodesk?

På bagsiden kan det skarpe frasalg have positioneret Supermicro-aktien til et solidt comeback i 2025, så længe de regnskabsmæssige problemer ikke får den til at revidere sin tidligere indtjening negativt.

Det er, hvad der skete med Autodesk.

"Aktien faldt, værdiansættelserne blev meget overbevisende, de gentog ingen indtjening, og aktien er siden da blevet gentaget som et køb blandt flere analytikere og har bevæget sig højere," bemærkede Tsilis.

Super Micro Computer har allerede udnævnt BDO til sin nye uafhængige revisor.

Men hvad der er anderledes i dens tilfælde er, at ledelsen har trukket alle retningslinjer for indtjening og salg tilbage – og uden den gennemsigtighed er analytikere ikke sikre på, hvordan de skal værdiansætte SMCI-aktier, tilføjede han.

Er Supermicro aktie værd at investere?

Alt i alt tyder de igangværende bekymringer på, at det er usandsynligt, at SMCI-aktien vil lykkes med at klatre helt tilbage til sit højeste niveau næste år.

Ikke desto mindre kan selskabets aktiekurs orkestrere sunde afkast i 2025, hvis ledelsen rapporterer økonomi og giver mere farve på udsigterne.

Derudover ligger den korte interesse i Supermicro-aktien i øjeblikket på over 17%. Så muligheden for et kort squeeze forbliver også på bordet.

Wall Street har i øjeblikket en konsensus "hold"-vurdering på Super Micro Computer. Analytikere ser opsiden i aktien til $41 i gennemsnit ved skrivning.