Guldprisprognose: her er de vigtigste XAU-niveauer at se

Guldprisen har hidtil haft et imponerende år; registreret månedlige gevinster i otte ud af de seneste ti måneder. Siden begyndelsen af året er ædelmetallet steget med tæt på 30 %; har ramt flere rekordhøjder i de seneste måneder.

Især fortsætter dens positive udsigter på mellemlang og lang sigt. En stærkere amerikansk dollar fortsætter dog med at begrænse sine kortsigtede gevinster. Det er faktisk dens største modvind, da november ser ud til at markere guldets tredje måned i rødt i år.

Guld holder fast på trods af Israels våbenhvileaftale

Geopolitisk usikkerhed har været en af guldets bullish faktorer i den største del af året. Faktisk har Rusland-Ukraine-krigen og Israel-Hamas-krigen i høj grad bidraget til årets otte måneders gevinster for det ædle metal.

Guldprisen ser ud til at registrere sin tredje måned med tab i år i november. Faktisk har den været i minus i to af de seneste tre uger og ser ud til at registrere månedens tredje uge med tab. Men selv med vedtagelsen af Israels våbenhvileaftale forbliver geopolitiske risici en bullish faktor for det skinnende metal.

Mandag faldt guldprisen med over $90 på nyheden om en våbenhvile mellem Israel og den Iran-støttede Hizbollah-gruppe i Libanon. Som anført af den amerikanske præsident Joe Biden, vil aftalen få det israelske militær til at trække sig tilbage fra Libanon inden for en periode på 60 dage. Samtidig skal den libanesiske hær have ansvaret i landets sydlige region for at afskrække Hizbollah fra at genvinde kontrollen over området.

Nyheden i sig selv så ud til at lette den geopolitiske risiko og efterspørgsel efter gulds sikre havn i forlængelse heraf. Men selv med faldet forblev priserne stabile over den afgørende modstand-vending-støtte-zone på $2.600 per ounce. Desuden, da våbenhvilen trådte i kraft onsdag (02:00 GMT), vendte guldprisen nogle af ugens tidligere tab; handler i green for anden dag i træk.

Markedet er især opsat på situationen i Mellemøsten. Desuden har Rusland-Ukraine-krigen, som har Vesten i centrum for det hele, investorer, der tøver med at shorte guld. Tirsdag indledte Rusland sit største droneangreb nogensinde mod Ukraine. Desuden siges Rusland at udvikle sig med den hurtigste hastighed siden invasion af Ukraine i 2022.

Blødere US Dollar, Treasury Yields styrker guldprisen

En stærk amerikansk dollar har været guldets største modvind de seneste uger. Faktisk, da markederne reagerede på en Trump-sejr tidligere i november, nåede dollarens høje toårige og stigende statsrenter det ædle metal til et lavpunkt på to måneder. Højere amerikanske obligationsrenter øger alternativomkostningerne ved at holde den ikke-afkastbare guldbarre.

Ud over efterspørgslen efter dollarens sikre tilflugtssted, styrkede bekymringer over Trumps politik statskassens renter og dollar. Investorer var bekymrede for, at øgede underskudsudgifter og store importtariffer ville genskabe den amerikanske inflation yderligere over Feds mål på 2 %.

Trumps valg af Scott Bessent som sin regerings finansminister har dog lettet de berørte. Markederne ser ham som en finanspolitisk konservativ, der vil tilbyde en moderat tilgang til tariffer ud over at holde snor i landets underskudsudgifter. Den efterfølgende lempelse af statsrenterne og dollaren har sat skub i guldprisen på kort sigt.

Hvad mere er, udtrykte Fed-embedsmændene i FOMC-mødeprotokollen, der blev udgivet tirsdag, tillid til den amerikanske økonomis præstationer, selvom inflationen forbliver over målet på 2 %. Med et stærkt arbejdsmarked og aftagende inflation anerkendte embedsmændene, at "det sandsynligvis ville være passende at bevæge sig gradvist mod en mere neutral politik over tid".

Mens de fleste økonomer satser på, at Fed vil tage en mere gradvis tilgang til sin rentenedsættelsessti i 2025, prissætter markedet stadig en nedsættelse på 25 basispoint under Feds møde i december. Samlet set sænker et miljø med lavere renter mulighedsomkostningerne ved at holde bullion.

Guldprisanalyse

Det daglige diagram viser, at prisen på guld er forblevet på et volatilt marked i de seneste par uger. Denne prishandling skete, da investorerne forventede den næste handling fra Federal Reserve og Donald Trump.

På det daglige diagram forbliver guld under den nederste side af den stigende kile vist i orange. I de fleste perioder er denne wedge et af de mest bearish diagrammønstre på markedet. Guld forbliver over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Guldprisen vil sandsynligvis forblive i denne konsolidering om et stykke tid. Flere gevinster vil blive bekræftet, hvis mønten bevæger sig over nøglemodstandsniveauet ved $2.730. Hvis dette sker, betyder det, at guld kan springe og genprøve sin all-time high. På bagsiden vil et fald under punktet ved $2.538 pege på mere svaghed.