5 grunde til, at S&P 500 og SPY ETF kunne dykke i 2025

SPDR S&P 500 ETF (SPY) aktien fortsatte med at stige og sidder på rekordhøje niveauer, efterhånden som styrken på aktiemarkedet accelererer. Fonden handlede til $605 i mandags, hvilket bringer de år-til-dato gevinster op på omkring 27%.

Andre relaterede fonde som Vanguard S&P 500 (VOO) og iShares S&P 500 (IVV) er også steget kraftigt i år.

Teknisk analyse peger på en fremtidig SPY ETF-tilbageførsel

SPDR S&P 500 ETF har været i et spektakulært rally i årtier, hvilket forklarer, hvorfor det er blevet en af de mest populære fonde i Wall Street.

Som et resultat har fonden konstant holdt sig over 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Men historisk set har ETF'en oplevet perioder med bjørnemarkeder, som vi oplevede i 2022, hvor den styrtede med over 20%.

Der er en risiko for, at fonden vil have et stærkt bearish breakout, muligvis i 2025. Det skyldes, som vist nedenfor, fonden har dannet et stigende wedge chart-mønster, hvilket er et populært bearish vendingstegn.

Dette mønster består af to stigende trendlinjer, der ser ud til at konvergere. Den nederste linje forbinder alle lavere lavpunkter siden august, mens den øverste forbinder de højere højder.

I de fleste perioder resulterer et stigende kilemønster i et stærkt bearish sammenbrud, især når de to linjer nær ved deres sammenløbsniveau.

Der er andre tegn på, at SPDR S&P 500 ETF vil lide under en hård vending. For eksempel er MACD-indikatoren forblevet over nullinjen, men den bevæger sig sidelæns, et tegn på en bearish divergens.

Relative Strength Index (RSI)-indikatoren har også bevæget sig sidelæns under det overkøbte niveau. Også aktien handlede ved den stærke pivot-udgivelse af Murrey Math Lines-indikatoren.

Derfor er der en sandsynlighed for, at S&P 500-indekset vil lide en hård vending, sandsynligvis i 2025. Hvis dette sker, vil det sandsynligvis falde til bunden af handelsintervallet ved $545.

På bagsiden vil et træk over nøglemodstandsniveauet ved $640 pege på flere gevinster, muligvis til det ekstreme overskridelsesniveau på $656.

Katalysatorer for en S&P 500-indeksvending

Der er et par potentielle katalysatorer for en bearish vending af SPDR S&P 500 ETF.

For det første har Donald Trump lovet at være hård mod handel og har allerede truet med at indføre told på import til USA fra dets vigtigste handelspartnere som Kina, Mexico og Canada. Hvis han går videre med disse planer, er der stigende odds for, at han vil udløse en handelskrig, der vil påvirke de fleste virksomheder i S&P 500-indekset som NVIDIA og Walmart.

For det andet har Trump også lovet at være hård i Kina, den næststørste økonomi i verden. Det kunne han gøre ved at indføre told og handelsrestriktioner, som han gjorde i sidste valgperiode. Disse handlinger kan skade flere amerikanske virksomheder, der driver en masse forretninger i landet.

For det tredje er der bekymring over værdiansættelsen af amerikanske virksomheder, som kan udløse en nulstilling. Det fremadrettede etårige PE-forhold for S&P 500-indekset er 22, højere end det femårige glidende gennemsnit på 19 og højere end det tiårige gennemsnit på 18.

Derudover er den finanspolitiske tilstand i den amerikanske økonomi en stor risiko, da den offentlige gæld nu er steget til over 36 billioner dollars. Analytikere forventer, at tallet vil være over 40 billioner dollars i de næste par år. Hvad værre er, Trump har lovet at skære flere skatter ned, et skridt der vil føre til flere underskud over tid.

For at være klar: et fald i SPY ETF-aktien vil være kort, som det har gjort i de sidste årtier. Historisk set falder indekset og springer derefter tilbage. Det så vi under COVID-19-årene, den globale finanskrise og dot com-boblen.