UniCredit sætter marts deadline for Banco BPM overtagelsestilbud

UniCredit CEO Andrea Orcel har afsløret afgørde deadline i d igangværde forfølgelse af Banco BPM: marts.

Orcel talte under et investoropkald onsdag, at bank indtil da har til at overveje at forbedre sit overtagelsestilbud, ifølge rapport i Reuters, der citerede kilde, der er bekdt med opfordring.

UniCredit har dog dnu ikke udsdt erklæring om sag.

UniCredits strategiske valg

Dne tidslinje dukker op på baggrund af strategisk manøvrering for UniCredit.

Et pottielt bud på Commerzbank forbliver i bero, hæmmet af tysk lovgivningsmæssig hindring, der kræver kontant betaling for opkøb ind for seks måneder efter overskridelse af ejerskabstærskel på 5 %, kombineret med det nuværde politiske klima.

Som følge heraf er Orcels fokus flyttet til et indlandsk mål: Banco BPM.

Banco BPM-UniCredit Standoff

Banco BPM har afvist UniCredits tilbud om alle aktier, med hvisning til d sparsomme præmie på 0,5 % som utilstrækkelig til at afspejle fusions fordele og værdi af ​​dets opkøb af Anima Holding.

Ifølge rapporter hævder Banco BPM yderligere, at UniCredits bud hindrer dets eget Anima-bud, hvilket forhindrer det i at hæve tilbudspris ud forudgåde aktionærgodkdelse på grund af italiske overtagelsesregler.

Orcel erkdte, at buddet på €10 milliarder BPM er tæt på d nuværde markedspris, og bemærkede, at andre budgivere ofte inkorporerer kontante elemter på sere stadier.

Afgørde deadlines for UniCredit

UniCredit skal formelt indsde sine tilbudsdokumter til d italiske markedsregulator, Consob, ind midt af ​​december. I øjeblikket er tilbuddet uforpligtde.

Når d er indsdt til Consob, vil der blive fastsat minimumspris med plads til pottielle stigninger indtil marts-deadline.

Dne frist er direkte knyttet til UniCredits aktionærmøde planlagt til d 10. april, designet til at godkde d aktieudstedelse, der er nødvdig for at finansiere Banco BPM-opkøbet.

Dybe lommer, store planer: UniCredits økonomiske magtspil

Orcel, kdt for sine strge M&A-kriterier, sigter mod at fastholde banks udbytte pr. aktie på trods af behovet for ny aktieudstedelse.

UniCredit, der har gnemgået omstrukturering og kapitaloptimering under Orcels ledelse sid 2021, besidder 6,5 milliarder euro i overskydde kapital – ressourcer, der kan anvdes til M&A-aktivitet og aktionærafkast.

Dne betydelige finansielle fleksibilitet understøtter deres stræb efter Banco BPM, selv med det nuværde tilbud, der indebærer rabat på 1 mia. EUR (ca. 10 %) til Banco BPM's lukkekurs på onsdag.