Er Plug Power en god kontrarisk aktie at købe?

Aktiekursen på Plug Power (PLUG) gik parabolsk i torsdags, selv efter at en indflydelsesrig shortsælger advarede om, at virksomheden kan gå konkurs. PLUG-aktien handlede til $2,50, en stigning på 50% fra sit laveste punkt i år. Det er fortsat nede med næsten 100 % fra det højeste niveau nogensinde.

Balanceproblemer fortsætter

Plug Power er en amerikansk virksomhed, der har til formål at blive den største spiller i brintenergiindustrien. Virksomheden sælger brintbrændselsceller, protonudvekslingsmembraner, brintflydende midler og flydende brintkryogene opløsninger. Dets vigtigste forretning er brintproduktion.

Plug Power håber på at blive den største brintproducent i USA takket være sine placeringer i Georgia og Louisiana. Det sælger denne brint til virksomheder inden for transportindustrien, tunge industrier og detailhandel og logistik.

Plug Power håber, at det vil blive førende inden for brintenergi til køretøjer, en industri, som analytikere forventer vil fortsætte med at vokse i de næste par år.

Udfordringen er dog, at brintindustrien er kapitalintensiv, hvilket forklarer, hvorfor den har brændt igennem milliarder af dollars i de seneste par år.

Dets nettotab i de sidste tolv måneder var på over 1,4 milliarder dollar, en stor stigning fra 1,38 milliarder dollar sidste år. Samlet set har dets årlige tab været på over 3,6 milliarder dollars i de sidste fem år.

Virksomheden er nu afhængig af et lovet Department of Energy (DoE) lån til at finansiere sin balance. I en nylig erklæring advarede analytikere hos Hunterbrook Capital om, at kontanterne på 1,7 milliarder dollar muligvis ikke ankommer, især nu hvor Donald Trump skal blive den næste præsident.

De seneste resultater viste, at Plug Powers balance ikke er så god. Det endte kvartalet med $93 millioner i kontanter og tilsvarende, et fald fra $135 millioner i december sidste år. Dens begrænsede kontanter udgjorde $216 millioner, mens dens beholdning var $885 millioner.

Disse midler betyder, at virksomheden håber, at den vil modtage DoE-finansieringen så hurtigt som muligt, da dets tab stadig er enorme.

De seneste resultater viste, at dets nettotab for kvartalet var $211 millioner. Dens tab for årets ni måneder steg til $769 millioner. Derfor, hvis denne tendens fortsætter, eller selvom den laver marginale forbedringer, som ledelsen har lovet, er der odds for, at den får brug for yderligere kontanter.

Plug Power har en lang erfaring med at rejse kontanter og udvande eksisterende aktionærer. For eksempel steg dets samlede udestående aktier fra 306 millioner i 2020 til næsten 1 milliard i dag, en tendens der vil fortsætte. Det rejste for nylig 200 millioner dollars ved at sælge aktier.

PLUG er også et af de hårdest kortsluttede energiselskaber i USA. Det har en short rente på 23%, hvilket betyder, at mange investorer har shortet virksomheden.

Plug Power aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at PLUG-aktien har været i et stramt interval i de seneste par uger. Det har holdt sig lidt over nøglestøtten på $1,56, dets laveste punkt i september.

Plug Power er flyttet til $2,4, det højeste niveau siden 5. november. Samtidig er den gennemsnitlige sande rækkevidde (ATR) fortsat med at falde, et tegn på, at volatiliteten er faldet.

PLUG er fortsat med at konsolidere sig til 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Derfor er oddsene skæve i forhold til Plug Power aktien, da omkostningerne fortsætter med at stige. Der er dog en sandsynlighed for, at den vil gå igennem et kort klem i de næste par måneder. Hvis dette sker, kan aktien hoppe til over $4 i 2025.

Læs mere: Plug Power lager er risikabelt, men et kort squeeze kan ikke udelukkes