Asiatiske aktier falder, mens investorerne afventer den afgørende amerikanske inflationsrapport

De asiatiske markeder oplevede en lille nedtur onsdag, da investorerne spændt ventede på offentliggørelsen af ​​de vigtigste amerikanske inflationstal.

Denne afgørende økonomiske indikator vil i høj grad påvirke Federal Reserves rentebeslutning i næste uge, hvilket efterlader markederne i en tilstand af forsigtig forventning.

Dollaren forblev relativt stabil efter en tre-dages stigning.

Asiens blandede svar: Hongkong, Kina leder tilbagegangen

Flere asiatiske markeder registrerede fald. Hongkong og det kinesiske fastland oplevede aktiekurserne falde, da Beijing indledte sit årlige økonomiske møde onsdag.

Taiwan og Australien oplevede også et nedadgående pres.

Sydkorea modtog imidlertid tendensen og markerede sin anden dag i træk med fremgang efter den seneste politiske omvæltning forårsaget af en kortvarig erklæring om krigslov.

Inflationsbekymringer og centralbankhandlinger

Et Bloomberg-indeks, der sporer dollarens styrke, viste kun få ændringer i optakten til offentliggørelsen af ​​det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI).

S&P 500 futures udviste minimal bevægelse, mens de europæiske markeder viste små fald.

De kommende CPI-data vil give Federal Reserve yderligere indsigt i inflationen inden deres næste møde.

Swap-handel indikerer i øjeblikket en 85% sandsynlighed for en kvartpoints rentenedsættelse i denne måned.

Samtidig forventes Kinas to-dages centrale økonomiske arbejdskonference at skitsere politiske retningslinjer for det kommende år.

Handlende er fortsat opmuntret af de seneste stimulussignaler fra den øverste kinesiske ledelse.

Kimmy Tong, global markeds- og valutastrateg hos Everbright Securities International, fremhævede markedets fokus: "Markedet søger beviser for at understøtte fortsatte rentenedsættelser" i USA.

"I betragtning af, at amerikanske CPI-data gradvist er vendt tilbage siden oktober, er vigtigheden af ​​CPI-dataene fra november afgørende for at retfærdiggøre to rentenedsættelser i første halvdel af 2025," sagde Tong til Bloomberg.

Kinas økonomiske plan: ambitiøst underskud og rentenedsættelser

Økonomer forudser, at Kina kan øge sit budgetunderskud betydeligt – potentielt til det højeste niveau i tre årtier – og gennemføre de mest betydelige rentenedsættelser siden 2015.

Mindst syv kinesiske mæglerselskaber forudser et finanspolitisk underskudsmål på 4 % af BNP for næste år, det bredeste siden en større skattereform i 1994.

Historisk har Beijing fastholdt sit budgetunderskud på eller under 3 %.

Skiftende sand i Kina: investorskepsis og markedsvending

Kinesiske og Hongkong-aktier viste oprindeligt positivt momentum i den asiatiske morgen, men denne tendens vendte kursen senere.

Kyle Rodda, en senior markedsanalytiker hos Capital.com, tilbød Bloomberg en forklaring: Med lidt opfølgning fra Kinas politbureau-meddelelser, "kan det være et tilfælde af en gang bidt, to gange genert for investorer, som bliver mere skeptiske og mindre villig til at købe sig ind i stimulanser i betragtning af manglen på at følge op på tidligere politiske løfter."

Japans yen: inflationspres og forventninger til renteforhøjelser

I Japan blev yenen styrket en smule, efter at priserne på virksomheders varer steg til deres hurtigste tempo i 16 måneder, hvilket tyder på et eskalerende inflationspres i økonomien.

Denne udvikling understøtter centralbankens fortsatte politiknormalisering.

På trods af dette forbliver yenens samlede styrke afdæmpet, da handlende nedjusterede deres forventninger til en renteforhøjelse i december.

Overnight-indekserede swaps afspejler nu en chance på ca. 20 % for en rentestigning i december, et markant fald fra 60 % i begyndelsen af ​​sidste uge.

Motonari Sakai, Tokyo-baseret chef for valuta- og handelsdivisionen for finansielle produkter hos Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp., bemærkede: "Yenen har vist en lille reaktion på producent-prisdataene," tilføjede, "Men Bevægelsen er indeholdt forud for de amerikanske inflationsdata."

Geopolitiske understrømme

På den geopolitiske front ser Nippon Steel Corp.'s bud på at erhverve United States Steel Corp. ud til at nærme sig sin afslutning.

Kilder, der er bekendt med sagen, indikerer, at præsident Joe Biden er klar til formelt at blokere salget på 14,1 milliarder dollar af nationale sikkerhedsgrunde, når aftalen officielt er henvist til ham senere på måneden.

I mellemtiden har Kinas præsident Xi Jinping indledt en undersøgelse af Nvidia Corp. og forbudt eksport af flere sjældne jordarters materialer med militære anvendelser, hvilket potentielt eskalerer handelsspændinger med USA.

Beijing har også indført restriktioner på salget af vigtige dronekomponenter til USA og Europa.

Oliepriserne steg opad og foregreb de afgørende amerikanske inflationsdata og en kommende månedsrapport fra OPEC.