CAC 40-indeksprognose forud for ECB-beslutning: er det et køb?

CAC 40-indekset trak sig tilbage i to på hinanden følgende dage, mens handlende ventede på denne uges beslutning fra Den Europæiske Centralbank (ECB). Det trak sig tilbage til €7.395, et fald fra denne uges højeste på €7.510.

ECB-beslutning forude

Den største begivenhed for CAC 40 og andre europæiske indeks vil være den kommende beslutning om Den Europæiske Centralbank (ECB).

De seneste økonomiske tal fra Frankrig og regionen viser, at en rentenedsættelse vil være nødvendig. PMI-tallene for fremstilling og tjenesteydelser forblev under 50 i oktober, hvilket signalerer, at landets opsving er ved at aftage.

Økonomer forventer, at ECB vil fortsætte med sine rentenedsættelser. Helt præcist ser analytikere, at banken sænker renten med 0,25 %, hvilket bringer de toneangivende renter til 3,25 %.

Banken har allerede sænket renten med 0,75 % i år, da den sigter mod at undgå en hård landing af økonomien.

Håbet om rentenedsættelser har været med til at presse de franske statsobligationsrenter nedad. Den tiårige rente faldt til 2,89 %, det laveste niveau siden 3. oktober. Tilsvarende faldt den femårige rente til 2,4 %.

ECB-beslutningen kommer på et tidspunkt, hvor Frankrig gennemgår en politisk krise. Michel Barniers regering kollapsede i sidste uge på grund af uenighed om budgettet. Dette sammenbrud øgede flere bekymringer om økonomien.

CAC 40-indekset har også vaklet, da investorerne forblev på kant med hensyn til den kommende Donald Trump-administration. I sin kampagne fokuserede han mest på handel og antydede, at han ville genstarte sin handelskrig, et skridt, der vil påvirke mange franske virksomheder.

Der er fortsat risici i Kina

CAC 40-indekset reagerer også på den vedvarende økonomiske svaghed i Kina, hvor mange virksomheder driver forretning.

Data udgivet i denne uge viste, at Kinas eksport og import faldt, da embedsmænd i Beijing fortsatte med at tale om at øge stimulansen.

Beijing har trukket sig tilbage med det faktum, at økonomien muligvis ikke når det 5%-vækstmål, den satte tidligere på året.

De fleste af de dårligst præsterende virksomheder i CAC 40-indekset er dem med en stor eksponering mod Kina, et land, hvor forbrugerforbruget er faldet.

Kering, moderselskabet til Gucci, er kollapset med næsten 40 % i år, hvilket gør det til den næstdårligste performer i CAC 40-indekset. Dens tilbagetog skete, da den advarede om svage forbrugerforbrug i landet.

LVMH, moderselskabet til Dior og Louis Vuitton, er også faldet med 13% i år, da salget i landet aftager.

STMicroelectronics-aktien er faldet med 45% i år, hvilket gør den til den dårligst præsterende virksomhed i CAC 40-indekset. STM er en af ​​de største kontraktproducenter i den europæiske chipindustri.

Andre topnavne med eksponering mod det kinesiske marked som L'Oreal, Pernod Ricard og Stellantis er de andre efternøler i CAC 40-indekset.

På den anden side er de bedste vindere i CAC 40-indekset som Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain og Schneider Electric.

CAC 40 indeksanalyse

CAC 40 indeksdiagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at CAC 40-indekset har holdt sig stabilt de seneste par dage. Det er forblevet under den faldende trendlinje, der forbinder de højeste udsving siden 14. maj.

Indekset konsoliderer sig til 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det er også faldet til under 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Før det dannede indekset, hvad der ligner et dobbeltbundsmønster til omkring €7.033.

Derfor er der en sandsynlighed for, at indekset vil fortsætte med at stige, så længe tyre vender den faldende trendlinje. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se på €8.000, hvilket er omkring 8,3 % over det nuværende niveau. Et fald under nøglestøtten på €7.200 vil ugyldiggøre den bullish opfattelse.