S&P 600 stiger for at køle af, men disse seks small-cap aktier kan fortsætte med at vokse

Small-cap aktier har haft et fantastisk 2024, hvor S&P 600-indekset er steget mere end 14 % år-til-dato, drevet af optimisme omkring den kommende præsident Donald Trumps finanspolitik.

Denne præstation markerede en væsentlig milepæl for indekset, som for nylig lukkede på rekordhøje 1.544.

Small-caps nød godt af deres eksponering over for økonomisk følsomme sektorer såsom finanser og skønsmæssige forbrugere, sammen med begrænset afhængighed af teknologi sammenlignet med S&P 500.

Trumps foreslåede finanspolitiske udgifter, der anslås at tilføre titusindvis af milliarder dollars årligt i økonomien, gav næring til investorernes entusiasme.

Indekset, der omfatter virksomheder med en gennemsnitlig markedsværdi på 3 milliarder dollars, kunne også vinde på forventede skattelettelser til fordel for indenlandsk produktion.

Registrer indstrømningssignalmætning

Nettotilførslen til amerikanske small-cap fonde har nået en rekord på 30 milliarder dollars i år, en tredobling af sidste års tal ifølge Bank of America.

Historien tyder dog på, at dette momentum muligvis ikke holder, da hvert år siden 2010, der fulgte en rekordstor tilgang til small-caps, efterfølgende har oplevet en nettoudstrømning.

Dette mønster indikerer potentielle begrænsninger for yderligere investering i aktivklassen.

Dennis DeBusschere fra 22V Research har advaret mod at forvente yderligere værdistigninger på kort sigt.

"Vi har ikke en anden katalysator, på kort sigt, til at retfærdiggøre en fortsat omvurdering højere i small caps ... til årets udgang," bemærkede han.

Dette lægger byrden på small-caps til at levere indtjeningsvækst, der lever op til eller overstiger forventningerne, en udfordring i betragtning af, at de nuværende værdiansættelser allerede koster betydelig optimisme.

Seks smallcap-aktier, der kunne være modstandsdygtige

For at identificere small-caps, der er klar til vedvarende vækst, har analytikere hos Barron's fokuseret på virksomheder med stærkt indtjeningsmomentum og håndterbare værdiansættelser.

En nylig skærm med S&P 600-bestanddele fra publikationen fremhævede 23 aktier, der opfylder disse kriterier, herunder Steven Madden, Tripadvisor, Enova International, Allegiant Travel, LiveRamp Holdings og Mr. Cooper Group.

Steven Madden, med en markedsværdi på $3,2 milliarder, har konsekvent overgået indtjeningsforventningerne i syv af de seneste otte kvartaler.

Modemærket forventer en procentuel vækst i midten af ​​teenagere i det internationale salg, især i Europa, hvor det vinder markedsandele.

Analytikere forventer, at virksomhedens omsætning vil vokse med over 5% årligt frem til 2026, hvor indtjening pr. aktie (EPS) stiger med 12% årligt, forudsat stabile produktomkostninger og marketingudgifter.

Tripadvisor, der er vurderet til 2 milliarder dollars, skiller sig også ud.

På trods af konkurrence fra giganter som Booking Holdings og Expedia Group, har virksomheden opnået en stabil salgsvækst siden 2020.

Det får indtægter fra hotel- og flyselskabers reklamer samt restaurantreservationer, understøttet af innovationer som en kunstig intelligens-drevet assistent på sin platform.

Analytikere forudser en årlig omsætningsvækst på næsten 7 %, med justeret EPS, der stiger med 14 % gennem 2026, takket være forbedrede marginer og disciplineret forbrug.