Asian Paints aktiekurs er imploderet, og et dødskors nærmer sig

Asian Paints aktiekurs fortsatte sit frie fald i år og bevægede sig til det laveste niveau siden marts 2021. Det er styrtet med over 32 % fra det højeste niveau i september i år og 35 % fra det højeste niveau nogensinde. Så er Asian Paints-aktien en god investering i 2025?

Hvorfor Asian Paints aktie er styrtet

Asian Paints og andre topfarvefirmaer har trukket sig kraftigt tilbage i år. For eksempel er Berger Paints faldet i fem på hinanden følgende uger og svæver nær det laveste niveau siden 3. juni. Grasim Industries er også faldet i tre uger i træk.

Asian Paints aktie er styrtet i takt med, at dens vækstmomentum og marginer aftager. Selskabets seneste resultater viste, at dets omsætning faldt til 78,52 milliarder INR i kvartalet, der sluttede den 30. juni, et stort fald fra de 80 milliarder INR, det indtjente i samme periode sidste år.

Asian Paints rentabilitet fortsatte også med at aftage i kvartalet. Periodens overskud steg til 11 milliarder INR fra 15 milliarder INR året før.

Selskabets omsætning er faldet i et marked, der stadig forventes at vokse i de næste par år. En nylig rapport fra CareEdge anslåede, at sektoren ville vokse med mellem 8% og 10%, efterhånden som byggeboomet fortsætter.

Udfordringen er dog, at industrien er ved at blive meget konkurrencedygtig. Firmaer som Nippon Paints, Sherwin Williams, Akzo Nobel og Jotum har etableret baser i landet, hvilket øger konkurrencen.

Asian Paints er derfor blevet tvunget til at øge sit marketingbudget, hvilket har indsnævret driftsmarginen. Som sådan mener analytikere, at virksomheden vil fortsætte med at være mindre profitabel i en overskuelig fremtid.

Med skærpet konkurrence er virksomheden også blevet tvunget til at sænke priserne for at bevare sin fordel på tværs af alle sine segmenter. Prisnedsættelser hjalp virksomheden med at se en volumenvækst på omkring 7%, hvilket var sundt, men lavere end målet om at have tocifret.

Ledelsen gav også landets høje inflation skylden for at påvirke efterspørgslen. Indiens inflation har tvunget Reserve Bank of India (RBI) til at opretholde højere renter i længere tid end i andre lande.

Asian Paints aktie er også stærkt overvurderet på trods af det seneste aktiedyk. Det har et pris-til-indtjening-forhold på 47, højere end branchegennemsnittet på 42. Det er enorme tal i betragtning af, at Sherwin Wiliams, den største spiller i sektoren har et multiplum på 34. Dens multipla er også højere end andre teknologivirksomheder som Google og Microsoft.

På den positive side går Asian Paints' forretning stadig ret godt på trods af de nye udfordringer, hvilket betyder, at en optur stadig er mulig i 2025. Aktien kan stige, hvis selskabet viser, at det kan håndtere konkurrencen godt.

Asian Paints aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at Asian Paints aktiekurs har været i et stærkt frit fald i de seneste par uger. Det er faldet i de seneste 16 på hinanden følgende uger, dens længste streak nogensinde.

Aktien faldt under det centrale støtteniveau på 2.510 INR, det laveste niveau i juni 2022. Den er også ved at danne et dødskors, da 50-ugers og 200-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydser hinanden.

Derfor er de kortsigtede udsigter for aktien bearish, og det næste punkt at se er ₹ 2.000. Aktien vil så hoppe tilbage i 2025, når den viser, at den kan vokse rentabelt i løbet af året.