AI, rentenedsættelser og Trump løfter amerikanske aktier til nye højder i 2024

Futures på amerikanske aktieindeks steg op på den sidste handelsdag i 2024, hvilket afsluttede et bemærkelsesværdigt år, hvor aktier steg til rekordhøje priser, drevet af en sammenflod af faktorer, herunder post-pandemisk økonomisk modstandskraft, forventning om lavere låneomkostninger og den kraftige stigning af kunstig intelligens (AI).

S&P 500, Dow og Nasdaq nærmer sig alle rekordhøjder, hvilket sætter scenen for et andet år i træk med betydelige gevinster.

Katalysatorerne: AI, rentenedsættelser og en Trump-sejr

En kombination af en næsten 100 basispoints rentenedsættelse fra Federal Reserve og et kraftigt opsving i teknologiaktier, drevet af det opfattede potentiale af AI, drev markedet fremad gennem hele 2024.

S&P 500-teknologien, kommunikationstjenesterne og forbrugernes skønsmæssige sektorer er alle steget med mere end 30 % i år, mens AI-plakat-barnet Nvidias stigning på næsten 170 %, mens den var mindre sammenlignet med sidste år, hjalp det med at bryde 3 billioner dollars i markedsværdi.

Samtidig gentog Tesla sin værdiansættelse på 1 billion dollars.

Markedsmomentum på vej ind i det nye år

Fra kl. 5:45 ET var Dow E-minis steget med 90 point eller 0,21 %, S&P 500 E-mini’er steg 17 point eller 0,29 %, og Nasdaq 100 E-minis steg 75,25 point eller 0,36 %. Nvidia steg 0,7%, mens Tesla tilføjede 1,6% i førmarkedshandel.

Mens handelsvolumen forventes at være lav på grund af den kommende nytårsferie, er det underliggende momentum på markedet fortsat stærkt. "Det er også normalt at begynde at tro, at AI-rallyet en dag vil svinde ud... men alligevel har alle dem, der har opfordret til en korrektion, indtil nu taget fejl, og Wall Street-analytikere brugte året på at hæve deres kursmål," Ipek Ozkardeskaya , senioranalytiker i Swissquote Bank, fortalte Reuters.

En Trump-medvind til risikovillighed

Mod slutningen af ​​2024 steg risikovilligheden efter Donald Trumps præsidentsejr, drevet af håb om, at hans politikker med at lempe reglerne, sænke skatterne og hæve taksterne ville gavne indenlandske virksomheder.

Small-cap aktier oplevede også et løft fra sejren, hvor Russell 2000 nåede et rekordhøjt niveau og satte op til en årlig gevinst på 10 %, den anden i træk.

Bankerne har også høstet fordelene med en stigning på mere end 30 % i år.

Volatilitet i december og Feds holdning

På trods af de overordnede positive tendenser oplevede markedet en vis turbulens i december, hvor stigende renter på statsobligationer og strakte aktievurderinger udløste et fald.

S&P 500 er i øjeblikket på vej mod sit største månedlige fald siden april, hvilket afspejler investorernes bekymringer om Feds forsigtige holdning.

Renten på den toneangivende 10-årige statsobligation er trukket tilbage fra sit høje niveau i syv måneder, men forbliver på 4,5 %.

Markederne opfatter Trumps politik som inflationær, hvilket kan bremse tempoet i Feds rentenedsættelser.

Traders forventer nu, at Feds første rentenedsættelse i 2025 vil finde sted i enten marts eller maj, ifølge CME Groups FedWatch Tool.

Cryptos bullish svar

Trumps sejr har også været en velsignelse for kryptosektoren, med bitcoin-priser på omkring $100.000.

MicroStrategy-aktier er mere end tredoblet i værdi i år på grund af deres bitcoin-opkøb, mens Coinbase og MARA Holdings også har oplevet fremgang.

Mens mange sektorer har oplevet betydelig vækst, oplevede materialesektoren et fald på over 2%, primært på grund af økonomiske udfordringer i Kina, en stor metalforbruger.

Denne divergens understreger de forskellige virkninger af globale økonomiske forhold på forskellige sektorer.