VeriSigns aktiekurs er stigende, men har en vigtig uløselig risiko

VeriSigns aktiekurs klarer sig godt, da den steg i syv på hinanden følgende uger og nåede sit højeste niveau siden december 2023. De fleste af disse gevinster skete, efter at Warren Buffett akkumulerede flere VRSN-aktier. Så har det mere upside, eller løber stævnet tør for damp?

Warren Buffett elsker VRSN

VeriSign er en meget kritisk amerikansk virksomhed, der stort set opererer bag kulisserne for at drive de fleste hjemmesider.

Virksomhedens popularitet blandt investorer skyldes primært Warren Buffetts Berkshire Hathaway, dets største aktionær. Han købte for nylig $4 millioner af VRSN-aktier, hvilket bringer hans samlede beholdning til 12,8 millioner aktier til en værdi af $2,63 milliarder.

De andre topinvestorer i aktien er Vanguard Group, Blackrock, Ninety One og Renaissance Technologies.

Mange amerikanere har ikke hørt om VeriSign, men det er rygraden i internettet i dag. Det giver Domain Name System (DNS) løsninger, der driver de fleste websteder. Specifikt driver den topdomæner som .com, .net og .edu, de mest populære TLD-domæner i verden.

VeriSigns forretning er vokset gradvist, selv om momentum er aftaget i de seneste par år. Dens samlede omsætning steg fra $1,29 milliarder i 2019 til over $1,4 milliarder i det sidste regnskabsår.

Den langsomme vækst skyldes i høj grad, at antallet af hjemmesider, der oprettes i disse dage, ikke vokser, som det brugte tidligere. Denne bane har påvirket mængden af ​​penge, den modtager fra webhostingfirmaer som GoDaddy og BlueHost.

De seneste resultater bekræftede dette, da antallet af .com- og .net-domænenavne faldt med 2,5 % til 169 millioner. Andre data viste, at virksomheden behandlede 9,3 millioner nye domænenavne, ned fra 9,9 millioner et år tidligere.

Det andet store problem er, at fornyelsesraten for disse domæner er faldet fra 73,4 % til 72,7 %, en tendens der kan fortsætte, da virksomheder får sværere ved at rangere på Google.

Denne svage vækst er også tydelig i omsætningsvæksten, som stort set er gået i stå. I tredje kvartal steg omsætningen med 3,8 % til 391 millioner dollars, mens driftsindtægterne udgjorde 269 millioner dollars.

VeriSign er overvurderet

VeriSign er en fantastisk virksomhed med en voldgrav, der er svær at forstyrre. Det er også en højmarginvirksomhed, der har en EBITDA og en nettoindkomstmargin på 70% og 55%. Dens bruttomargin er på over 87%.

Der er dog tegn på, at dets markedsværdi på 19 milliarder dollar gør det meget overvurderet. Dets forward-pris-til-indtjening-forhold er 25, hvilket er ret højt for en virksomhed, der ikke længere vokser, som den plejede.

Analytikere forventer, at VeriSigns omsætning vil være $1,56 milliarder i 2024 og $1,61 milliarder i det næste regnskabsår. Dens indtjening per aktie (EPS) vil bevæge sig fra $8,03 til $8,68.

VeriSign aktiekursanalyse

VRSN-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at VeriSign aktiekursen dannede et spændende diagrammønster. Det dannede en opadgående trekant, hvis overside var $191,25, de højeste udsving den 29. juli, den 30. september og den 25. oktober. En opadstigende trekant er et populært bullish tegn.

Den lavede et stærkt bullish udbrud og testede derefter sin overside igen, endnu et positivt tegn. Aktien dannede også et gyldent kryds, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydser hinanden.

VeriSign har også gentestet 61,8 % Fibonacci Retracement-niveauet. Derfor er aktiens udsigter neutral for nu. Flere gevinster kan få det til at stige til $230, det højeste niveau siden maj 2023. Det er dog sandsynligt, at det vil genteste support til $191.