Parker Hannifin, 3M og seks andre produktionsaktier vil sandsynligvis vokse i 2025

På trods af, at den amerikanske økonomi udviser modstandsdygtighed med stærk BNP-vækst, har produktionsaktier haltet bagefter bredere markedsindekser, men analytikere mener, at sektoren er klar til en vending i 2025.

I 2024 leverede Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI), som følger sektoren, et afkast på 17 %, hvilket falder under S&P 500s imponerende 25 % gevinst.

Produktionsaktiviteten har kæmpet og faldt i 11 ud af 12 måneder sidste år, ifølge Institute for Supply Managements (ISM) Purchasing Managers Index (PMI).

Decembers PMI-værdi på 49,3, selv om den er højere end novembers 48,4, forblev under tærsklen på 50 punkter, der betyder ekspansion.

Men mange faktorer peger mod, at fremstillingssektoren kommer tilbage på sporet i 2025.

Optimisme over sundheden i den amerikanske økonomi: en nøglefaktor

En af nøglefaktorerne, der fremmer optimisme, er den generelle sundhed i den amerikanske økonomi.

Wolfe Research-analytiker Chris Senyek bemærker, at den reale BNP-vækst forventes at nå 2,5 % i 2025, understøttet af et stærkt forbrugerforbrug og et robust arbejdsmarked, som fik et yderligere løft i fredags med den seneste jobrapport.

Mens de korte renter næppe vil falde voldsomt, forventes de finansielle forhold at løsne sig i forhold til de foregående to år.

Overskydende beholdning, et vedvarende problem fra COVID-æra-forstyrrelser, arbejdes støt ned.

Denne normalisering i forsyningskæderne forventes at bane vejen for mere afbalanceret produktionsaktivitet. I en nylig rapport sagde Senyek,

Forsyningskædeskift øger den indenlandske produktion

Covid-19-pandemien ændrede fundamentalt, hvordan virksomheder ser globale forsyningskæder.

Mange virksomheder, der engang var forpligtet til global sourcing, prioriterer nu lokal produktion for at undgå forstyrrelser og geopolitiske risici.

Dette skift har ansporet en bølge af indenlandske investeringer, især i bygge- og produktionsprojekter.

Kilde: Barron's

David Wagner, en porteføljemanager hos Fidelity, fremhævede denne tendens i sit 2025-udsigt,

Værdien af ​​projekter, der er annonceret siden 2020, er omkring 1,9 billioner dollars, og kun omkring en fjerdedel af disse er gået ind i byggefasen, hvilket betyder, at størstedelen af ​​dette arbejde stadig ligger forude.

Kortcykliske aktier tager fokus

Efterhånden som produktionen genopretter sig, forventer analytikere, at kortcykliske aktier - dem, der producerer dele og komponenter, der ofte genbestilles - vil klare sig bedre.

Disse virksomheder er bedre positioneret til at udnytte et opsving i produktionsaktivitet sammenlignet med virksomheder, der er afhængige af varige varer til store billetter.

Bemærkelsesværdige eksempler omfatter:

3M (MMM): Kendt for både forbruger- og industriprodukter oplevede 3M en stigning på 51 % i 2024 takket være forbedrede marginer og en ledelseseftersyn.

Med et pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 17 for 2025 forbliver aktien attraktivt prissat i forhold til S&P 500.

Parker Hannifin (PH): Med speciale i komponenter til motorer og fly, opnåede Parker Hannifin 39 % sidste år.

Dens 30-årige track record med vækst i frie pengestrømme og eksponering for flyrejser efter Covid gør det til et pålideligt valg.

Stanley Black & Decker (SWK): Selvom aktien faldt 15 % i 2024, er aktien på analytikernes radar efter ledelsens fokus på operationel transformation.

Mizuhos Brett Linzey opgraderede det for nylig til Outperform, hvilket fremhævede dets turnaround-potentiale.

Andre aktier omfatter Lennox International, Dover Corporation, Regal Rexnord, Illinois Tool Works samt Rockwell Automation.