AMD står over for analytikernedgraderinger: Kan MI350-chipserien øge aktieydelsen?

Advanced Micro Devices (AMD) modtog endnu en nedgradering torsdag, dage efter Goldman Sachs og HSBC nedjusterede aktien.

Wolfe Research-analytiker Chris Caso nedgraderede AMD fra Buy til Peer Perform i torsdags.

Caso trimmede også sin rating på AMD-aktier og fjernede sit kursmål på $210.

Aktier fra halvlederproducenter som Nvidia, Marvell Technology og Applied Materials oplevede fremgang efter Taiwan Semiconductor Manufacturings indtjeningsrapport torsdag.

AMD's aktie haltede dog og faldt 0,1% til $119,83 i morgenhandel.

Invezz tager et kig på, hvorfor analytikere mister troen på aktien og en sandsynlig forringelse

AMD's datacenter GPU-omsætning er under forventningerne

Wolfe Research nedjusterede AMD efter at have trimmet sine første kvartals omsætnings- og indtjeningsprognoser.

Firmaet forventer nu 6,6 milliarder dollars i omsætning og 80 cents per aktie i indtjening, et fald fra henholdsvis 7,04 milliarder dollars og 93 cents per aktie.

Disse reviderede tal lever ikke op til Wall Streets konsensus på 7,04 milliarder dollar og 95 cents pr. aktie.

Nedgraderingerne stammer fra svagere end forventet datacenter GPU-indtægter, en kritisk komponent i AMD's produktlinje til AI-arbejdsbelastninger.

Grafikbehandlingsenheder (GPU'er) er afgørende for træning af maskinlæringsmodeller, men Wolfe Research fremhævede, at AMD's datacenter GPU-forretning "løber under forventningerne."

Firmaet reducerede også sit estimat for hele året omsætning til $29,9 milliarder, et kraftigt fald fra dets tidligere fremskrivning på $33,6 milliarder, med henvisning til langsom pc-sæsonbestemthed, svage spilomsætninger og konkurrencepres.

Andre udfordringer inkluderer langsom sæsonbestemt personlig computer, der kommer efter et stærkt fjerde kvartal og fortsat svaghed i spilindtægter, sagde Caso.

AMD-aktier: stigende konkurrence inden for AI og brugerdefinerede CPU'er

Goldman Sachs sænkede sin AMD-vurdering fra "Køb" til "Neutral" og sænkede sit prismål fra $175 til $129.

Analytiker Toshiya Hari udtrykte bekymring over stigende konkurrence inden for accelereret computing og den voksende anvendelse af Arm-baserede brugerdefinerede CPU'er, som kunne forstyrre AMD's omsætningsvækst.

Mens AMD har gjort fremskridt med at tage markedsandele fra Intel inden for x86-baseret computere, bemærkede Goldman Sachs, at virksomheden står over for stigende udfordringer med at opretholde sit momentum.

Derudover forventes AMD's driftsomkostninger at stige, hvilket kan presse avancerne.

Goldman Sachs påpegede, at AMDs aktie er steget 50%, siden den blev tilføjet til deres købsliste den 4. november 2020.

Denne præstation følger dog S&P 500's stigning på 72 % i samme periode.

Hari sagde, at dette skyldes, at AMDs vækst i datacenter-GPU'er har været langsommere end forventet, hvilket yderligere dæmper optimismen om dets konkurrencemæssige position inden for AI.

AMD's AI-chip køreplan 'mindre konkurrencedygtig'

HSBC leverede en dobbelt nedgradering, der sænkede AMD's rating fra "Køb" til "Reducer" og reducerede sit prismål til $110 fra $200.

Firmaet udtrykte bekymring over AMD's AI-chip-køreplan og kaldte det "mindre konkurrencedygtigt" end oprindeligt forventet.

HSBC-analytikere bemærkede en svagere efterspørgsel efter AMDs MI325 GPU og satte spørgsmålstegn ved potentialet af dens kommende MI350-chip til at konkurrere effektivt med Nvidias dominerende AI-tilbud.

HSBC reducerede også sin skattemæssige 2025 AI GPU-indtægtsprognose for AMD fra $12,3 milliarder til $8,1 milliarder, et godt stykke under konsensus-estimatet på $9,5 milliarder.

Analytikerne advarede om yderligere downside, hvor AMD-aktier allerede har tabt 24% i løbet af de seneste tre måneder.

MI350-chipserien kunne fungere som en 'katalysator' for AMD

Der er en vis optimisme for AMD's fremtid. Analytiker Caso fremhævede, at den kommende MI350-chipserie, der skal lanceres i anden halvdel af året, kunne fungere som en "katalysator" for virksomheden.

I modsætning til MI325, der primært fokuserer på at øge hukommelseskapaciteten, forventes MI350 at have et mere omfattende redesign og betydelige opgraderinger.

Derudover annoncerede Dell Technologies for nylig planer om at integrere AMD-processorer i deres virksomhedsmålrettede computere for første gang.

Dette skridt, der tidligere var begrænset til Dells forbruger-pc-sortiment, signalerer potentielle markedsandelsgevinster for AMD i klientcomputersegmentet, bemærkede Caso.