Hindenburg Research lukker ned: her er 8 virksomheder, som shortsælgeren overtog

Hindenburg Research, det fremtrædende amerikansk-baserede short-sellerfirma, der er kendt for at målrette sig mod højprofilerede virksomheder som Adani Group, står til at blive opløst, ifølge grundlæggeren, Nate Anderson.

I en erklæring offentliggjort på firmaets hjemmeside sagde Anderson: "Jeg har truffet beslutningen om at opløse Hindenburg Research. Planen har været at afvikle, efter at vi var færdige med den pipeline af ideer, vi arbejdede på."

Bekendtgørelsen, der især var tidsbestemt få dage før Donald Trumps indsættelse, adresserede også potentielle spekulationer om årsagerne bag beslutningen.

Anderson præciserede, at flytningen ikke var foranlediget af nogen specifikke trusler eller personlige problemer.

Denne beslutning markerer afslutningen på et kontroversielt, men virkningsfuldt kapitel i finansverdenen, da Hindenburgs undersøgelser ofte har ført til betydelige markeds- og lovgivningsmæssige konsekvenser for de virksomheder, den undersøgte.

Hindenburg Research har målrettet virksomheder, som den mener er involveret i vildledende praksis, dårlig ledelse eller bedrageri.

Dens rapporter resulterer typisk i kraftige aktiekursfald, regulatoriske undersøgelser eller retssager og fratræden af ​​nøglechefer.

Mens nogle virksomheder formår at komme sig efter nedfaldet, kæmper andre for at genvinde investorernes tillid, hvilket illustrerer den betydelige indflydelse Hindenburgs rapporter har på markedsdynamikken.

Invezz tager et kig på, hvordan firmaet tog imod globale giganter og firmaer med sine undersøgelser og den indflydelse, de havde på virksomhederne:

1. Adani Group (Indien)

I januar 2023 anklagede Hindenburg Adani Group for at deltage i et årtier langt mønster af aktiemanipulation, regnskabssvindel og dårlig forvaltning.

Rapporten hævdede, at konglomeratet brugte offshore shell-selskaber kontrolleret af nære associerede til kunstigt at puste aktiekurserne og skjule gæld.

Hindenburg pegede også på tvivlsom virksomhedsledelsespraksis og hævdede, at familiemedlemmer havde nøglestillinger i mange virksomheder, hvilket førte til interessekonflikter.

Beskyldningerne forårsagede et kraftigt fald i Adani Group-aktier og udslettede over 100 milliarder dollars i markedsværdi.

Gruppen afviste anklagerne og kaldte rapporten ondsindet og ærekrænkende, men investorernes følelser blev væsentligt påvirket.

Den udgav endnu en rapport i august sidste år, denne gang beskyldte formanden for den indiske markedsregulator SEBI-Madhabi Puri Buch- for at have haft andele i offshore-fonde, der havde forbindelser til Adani Group.

Det nye sæt af anklager satte yderligere ind i Adani Groups formuer, som på det tidspunkt var kommet sig over de tidligere tab, og gav endda genlyd i parlamentet, hvor oppositionen krævede en fælles parlamentarisk komitéundersøgelse.

Adani Group-selskabernes aktier steg hele 9% torsdag efter meddelelsen om Hindenburgs lukning.

2. Nikola Corporation (USA)

Hindenburg hævdede i en rapport fra september 2020 med titlen "Nikola: How to Parlay an Ocean of Lies into a Partnership with the Largest Auto OEM in America", at Nikola udgav en reklamevideo af sin brintdrevne semi-lastbil, Nikola One, vildlede seerne til at tro, at det var fuldt operationelt.

Rapporten hævdede, at lastbilen ikke fungerede, og videoen blev iscenesat ved at rulle lastbilen ned ad bakke.

Rapporten anklagede Nikola og dets grundlægger, Trevor Milton, for at overvurdere virksomhedens teknologiske muligheder.

Hindenburg hævdede, at Nikola havde lidt proprietær teknologi og i stedet outsourcede komponenter, i modsætning til virksomhedens påstande.

Den hævdede også, at Nikola vildledte investorer om partnerskaber med større virksomheder.

Det hævdede, at mange af disse partnerskaber enten var overdrevne eller ikke-eksisterende, designet til at øge Nikolas aktiekurs.

US Securities and Exchange Commission (SEC) og Justitsministeriet (DOJ) iværksatte undersøgelser. Milton blev til sidst dømt for bedrageri.

Nikolas aktie faldt med over 40 % i dagene efter rapporten, hvilket trak værdien ned, og virksomhedens troværdighed blev ramt.

3. Block, Inc. (tidligere Square , USA)

I marts 2023 udgav Hindenburg en sønderlemmende rapport med titlen "Block: How Inflated User Metrics and 'Frictionless' Fraud Enabled Insiders to Cash Out Over $1 Billion", anklaget Block for at oppuste brugermetrics ved at tælle falske eller duplikerede konti som aktive brugere.

Rapporten hævdede også, at Blocks Cash App-platform muliggjorde bedrageri, herunder kriminelle aktiviteter såsom identitetstyveri og arbejdsløshedsunderstøttelsessvindel under COVID-19-pandemien.

Rapporten fremhævede også, at Block-insidere, herunder medstifterne Jack Dorsey og James McKelvey, solgte over 1 milliard dollars i firmaaktier under pandemien.

Hindenburg foreslog, at disse insidersalg fandt sted, mens platformen stod over for betydelige problemer med svigagtig aktivitet.

Block afviste påstandene og kaldte rapporten "unøjagtig og vildledende", men aktien oplevede et kraftigt fald, og bekymringerne om svindelrisici på fintech-platforme blev forstærket.

4. Clover Health (USA)

Hindenburg afslørede, at Clover Health undlod at afsløre en undersøgelse fra justitsministeriet af dets forretningspraksis, herunder dets brug af marketingagenter.

Den beskyldte også Clover for at vildlede investorer om dets produktkapacitet og markedspenetration.

Aktiekursen faldt kraftigt, og selskabet stod over for øget kontrol fra regulatorer og investorer. Selvom Clover nægtede at have begået fejl, skadede rapporten dens omdømme.

5. Lordstown Motors (USA)

Hindenburg beskyldte elbilsproducenten for at fremstille forudbestillingsnumre til sine lastbiler for at puste op på markedets appel.

Den hævdede også, at virksomheden var langt fra at nå produktionsmålene og stod over for alvorlige økonomiske og operationelle problemer.

Efter rapporten trådte Lordstowns administrerende direktør og finansdirektør tilbage, og virksomheden kæmpede for at genvinde investorernes tillid.

Lordstown har siden stået over for retssager og økonomiske vanskeligheder, herunder konkursbekymringer.

6. Kandi Technologies (Kina)

Hindenburg anklagede Kandi for at overvurdere indtægterne ved at udføre falske salg til tilknyttede virksomheder.

Rapporten hævdede, at næsten 70 % af Kandis rapporterede indtægt kom fra sådanne transaktioner, hvilket i realiteten skaber en cirkulær strøm af penge for at vildlede investorer.

Kandi afviste beskyldningerne, men aktiekursen fik et hit, og rapporten rejste bredere bekymringer om finansiel gennemsigtighed blandt kinesiske virksomheder noteret i USA.

7. DraftKings (USA)

Hindenburg hævdede, at DraftKings' datterselskab SBTech opererede på grå markeder og potentielt engagerede sig i ulovlige spilaktiviteter.

Rapporten hævdede også, at virksomhedens bånd til disse markeder udgjorde regulatoriske risici og hvidvaskningsrisici.

DraftKings' aktie faldt umiddelbart efter rapporten. Mens virksomheden afviste påstandene, var der stadig spørgsmål om dets overholdelse og markedspraksis.

8. Okta (USA)

Hindenburg beskyldte Okta, et cybersikkerhedsfirma, for at skjule operationelle svagheder, herunder at miste nøglekunder og undlade at håndtere voksende sikkerhedsrisici.

Rapporten satte spørgsmålstegn ved virksomhedens gennemsigtighed i at afsløre disse spørgsmål.

Okta afviste påstandene, men rapporten førte til øget skepsis blandt investorer over for virksomhedens langsigtede udsigter og operationelle sundhed.