Hang Seng-indekset danner et bullish mønster efter stærke Kinas BNP-data

Hang Seng-indekset steg tilbage i denne uge, efter at Kina rapporterede stærke økonomiske tal for fjerde kvartal. Det steg til et højdepunkt på H$19.500, op fra mandagens laveste på H$18.680. Så hvad nu med blue-chip Hang-indekset?

Stærke Kina BNP-data

Den kinesiske økonomi steg i fjerde kvartal, hjulpet af regeringens stimuleringsforanstaltninger og eksport.

Ifølge National Bureau of Statistics (NBS) voksede økonomien med 5,4 % i 4. kvartal efter en vækst på 4,6 % i tredje kvartal. Denne opsving var bedre end medianestimatet på 5,0 %.

Økonomien voksede med 1,6% på kvartal-til-kvartal basis, efter at have vokset med 1,3% i det foregående kvartal. Denne vækst betyder, at Kina nåede sit årlige vækstmål på 5,0 %.

Flere data viste, at investeringer i anlægsaktiver steg med 3,2 %, hvilket er lavere end medianestimatet på 3,3 %.

Kinas industriproduktion steg med 6,2 % i december, mens detailsalget steg med 3,7 %, hvilket er højere end medianestimatet på 3,5 %.

Disse tal betyder, at den kinesiske økonomi klarer sig bedre, end de fleste analytikere forventede. Det er også et tegn på, at stimuleringsforanstaltningerne er begyndt at virke, og de sidste par års langsomme vækst er afsluttet.

Alligevel fortsatte de kinesiske obligationsrenter med at falde, da analytikere forventer flere stimulanser fra People's Bank of China (PBoC). Den 30-årige rente faldt til 1,87%, mens den 10-årige rente er faldet til 1,645%. Udbyttet er faldet i 35 dage i træk, det længste dyk i årevis.

Alligevel advarer nogle analytikere om, at Kina er ved at gå igennem et hårdt patch. I et X-indlæg sagde Kyle Bass, en populær amerikansk hedgefondsforvalter, at Kina stadig oplever et komplet finansielt krak. Han citerede dag-til-dag-renten og det igangværende ejendomskrak.

Der er fortsat risiko for handelskrig

Hang Seng-indekset steg, efter at en rapport fra USA viste, at nøgletal for forbrugerinflation faldt i december. Denne rapport førte til en stærk stigning på aktiemarkedet, da investorerne forventede en noget dueagtig Fed.

En vigtig risiko for Hang Seng-indekset er den kommende Donald Trump-indsættelse og de potentielle implikationer af markedet. Trump har lovet at indføre store toldsatser for at hjælpe med at genstarte amerikansk produktion. I tråd med dette ønsker han at skabe en ekstern indtægtstjeneste, der får til opgave at implementere disse takster.

Tingyi, SMIC, NetEase og Zijin Mining Group er de bedste Hang Seng-indeksaktier i år. MTR, Citic Pacific, China Construction Bank og China Mengniu Dairy er de største efternøler i indekset i år.

Hang Seng indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at Hang Seng-indekset er vendt tilbage og krydsede det 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit på det daglige diagram.

Det har bevæget sig mellem 38,2% og 50% Fibonacci Retracement niveauer, et positivt tegn. Et andet bullish tegn er, at indekset har dannet et faldende wedge chart-mønster, hvilket ofte fører til et stærkt bullish breakout.

Derfor vil Hong Kong-aktier sandsynligvis vende tilbage i de næste par uger og muligvis bevæge sig over nøglemodstanden ved H$20.000. Et fald under støtten på H$19.000 vil ugyldiggøre den bullish opfattelse.