USD/CAD-prognose: BoC, Fed og carry trade-muligheden

USD/CAD-kursen stabiliserede sig efter Donald Trumps indsættelse, og da investorerne ventede på de kommende rentebeslutninger fra Federal Reserve og Bank of Canada (BoC). Den handlede til 1,4345, et par point under denne måneds højeste på 1,4520. Så er det slutningen på USDCAD-rallyet?

BoC rentebeslutning

BoC-rentebeslutningen vil være den vigtigste katalysator for USD/CAD-parret. Det vil sætte tonen for, hvad man kan forvente i år.

Økonomer forventer, at BoC vil sænke renten igen med 0,25 %, et skridt, der skal understøtte en aftagende økonomi.

BoC er blevet en af ​​de mest dueagtige centralbanker på markedet i de sidste 12 måneder. Det har allerede sænket raterne fra sidste års højeste på 5,50 % til 3,25 %, en tendens der kan fortsætte i år.

Økonomiske data udgivet i sidste uge viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 1,8 % i december fra 2,0 % i oktober. Den er faldet fra det post-pandemiske højdepunkt på 8,1 % og er nu under BoCs mål på 2,0 %.

En anden rapport udgivet i slutningen af ​​sidste år viste, at Canadas økonomi voksede med 0,3 % i tredje kvartal, den langsomste stigning i år. Den voksede med 0,5 % i første og andet kvartal.

Canadas aftagende økonomi og højere boligudgifter forklarer, hvorfor premierminister Justin Trudeau blev tvunget til at træde tilbage.

Federal Reserves beslutning

USD/CAD-kursen vil også reagere på denne uges Federal Reserve-beslutning. Økonomer forventer, at BoC opretholder en ret høgeagtig tone i sin første beslutning under Trump.

Det skyldes, at den amerikanske inflation har været relativt høj i de seneste måneder. Ifølge Bureau of Labor Statistics (BLS) steg den overordnede CPI fra 2,7 % i november til 2,9 % i december, hvilket bevægede sig længere fra bankens mål på 2,0 %.

Kerne-CPI, eksklusive de volatile fødevare- og energipriser, faldt fra 3,3 % til 3,2 % i løbet af måneden.

Den amerikanske arbejdsløshed er stadig høj, da den bevægede sig fra 4,2 % i november til 4,1 % i december. Derfor vil banken sandsynligvis fastholde renterne uændrede, mens den venter på flere data.

Fed- og BoC-beslutningerne vil have en stor betydning med hensyn til carry trade. En carry trade er en situation, hvor investorer låner penge til lave renter og investerer i højere renter.

I dette tilfælde vil BoC-nedsættelsen bringe Canadas benchmarkrente til 3,0 %, mens Fed vil lade sine renter være på 4,50 %. Det vil udvide spredningen, hvilket gør det til en ideel bærehandel.

USD/CAD teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at USD til CAD-kursen har bevæget sig sidelæns i de seneste par dage. Det toppede ved 1,4515 i denne måned og trak sig derefter tilbage til 1,4343. Parret har dannet et faldende kilediagrammønster, et populært vendingstegn.

Det har også dannet et bullish flagmønster bestående af en lang lodret linje og et rektangel. I de fleste perioder fører dette mønster normalt til et stærkt bullish breakout. Parret forbliver også over alle glidende gennemsnit.

Derfor vil USD/CAD-parret sandsynligvis blive ved med at stige, da tyre målretter det psykologiske punkt på 1,4600.