DeepSeeks stigning udløser fald i amerikanske produktionsaktier knyttet til AI-datacentre

Handelen tidligt mandag oplevede kraftige fald på tværs af det amerikanske aktiemarked, udløst af den uventede stigning i en kinesisk AI-app, DeepSeek.

I løbet af weekenden steg DeepSeek til toppen af ​​Apples app-diagram og sendte chokbølger gennem industrier knyttet til kunstig intelligens.

Udviklet til en brøkdel af prisen på rivaliserende systemer som ChatGPT, har DeepSeeks sammenlignelige ydeevne skabt frygt for, at avancerede mikrochips og energiintensive AI-datacentre måske ikke længere er så uundværlige som tidligere antaget.

Denne udvikling får investorer til at stille spørgsmålstegn ved vækstfortællingen omkring AI-infrastruktur, en sektor, der er tæt knyttet til amerikansk produktion.

Med muligheden for billigere AI-løsninger, der reducerer efterspørgslen efter avancerede chips og strømkrævende datacentre, har markedet taget en "sælg først, stil spørgsmål senere" tilgang.

Nvidia, Microsoft, Eaton og Schneider viser fald

USA er hjemsted for næsten 50 % af verdens 5.400 datacentre, ifølge Futrum Group, et kritisk fundament for AI-drevet vækst.

Mange af disse centre er afhængige af avancerede mikrochips og infrastruktur fra amerikanske teknologi- og produktionsvirksomheder.

Mandagens handel afslørede skrøbeligheden af ​​denne afhængighed med Nvidia, som leverer AI-fokuserede chips, der oplevede et aktiekursfald på 11 %, og Microsoft og Alphabet, store AI-spillere, falder henholdsvis 3,5 % og 3 %.

Salget strakte sig ud over teknologi til producenter, der leverede datacenterkomponenter.

Andele i TE Connectivity og Amphenol, der producerer elektriske komponenter, faldt henholdsvis 3% og 9%.

Eaton, en stor leverandør af elektrisk infrastruktur, oplevede et dramatisk fald på 14 %, mens det europæiske peer Schneider Electric faldt over 9 %.

GE Vernova og Constellation Energy blandt andre får et hit

AI-datacentre er kendt for deres massive energiforbrug, som tidligere havde sat skub i investeringerne i energiinfrastruktur.

Forventninger om reducerede AI-udgifter førte dog til betydelige fald i lagre knyttet til elproduktion og supporttjenester.

GE Vernova, der blev udskilt fra GE Aerospace tidligere i år, faldt 18 %, mens Constellation Energy faldt 17 %.

Andre virksomheder, der er knyttet til datacenterdrift, mærkede også smerten.

Trane Technologies, der leverer varme- og kølesystemer, faldt 7 %, mens backup-kraftspilleren Generac faldt 1 %.

I løbet af ugen steg GE Vernova- og Constellation Energy-aktierne med henholdsvis over 200 % og 185 % siden deres seneste toppe.

Korrektionen bragte deres værdiansættelser betydeligt ned, idet multipla af pris-til-indtjening faldt tættere på historiske normer.

I mellemtiden oplevede TE Connectivity og Generac, som havde mere beskedne gevinster, mindre tab, hvilket fremhævede, at aktier, der var mest bundet til AI-hype, bar hovedparten af ​​salget.

DeepSeeks pludselige opståen har tvunget til en reevaluering af AI-investeringslandskabet.

Investorer står nu over for udfordringen med at skelne mellem kortsigtede markedsreaktioner og langsigtede tendenser.

Aktier, der er stærkt knyttet til AI-infrastruktur, kan forblive ustabile, da markedet behandler implikationerne af omkostningseffektive, ressourcesvage AI-løsninger.

For nu ser de, der opnåede mest under AI-boomet, ud til at være mest udsatte for risiko.