Er TSX Composite-indekset et køb foran BoC og Fed?

TSX Composite-indekset svæver tæt på sit rekordhøje niveau forud for den kommende Bank of Canadas (BoC) rentebeslutning. Det handlede til C$25.420, et par point under det højeste niveau på C$25.790, og er steget med over 20% i de sidste 12 måneder. Så er canadiske aktier gode køb?

BoC og Fed beslutning

De kommende rentebeslutninger fra Federal Reserve og Bank of Canada (BoC) er de vigtigste katalysatorer for TSX-indekset.

Økonomer forventer, at BoC vil sænke renten med 0,25 % på dette møde, et skridt, der kan understøtte canadiske aktier.

Disse nedskæringer er nødvendige på grund af den igangværende økonomiske afmatning. Nylige data viste, at landets økonomi havde sin langsomste kvartalsvækst siden pandemien startede.

Det viste også, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) forblev under 2 % i december, selv om boligomkostningerne steg.

Canadas obligationsrenter er styrtet forud for BoC-beslutningen. Den 10-årige statsobligationsrente faldt fra 3,56 % i januar 2025 til 3,20 %. Tilsvarende faldt den femårige rente fra 3,3 % til 2,90 % i håb om, at BoC vil levere flere nedskæringer.

Den canadiske dollar er også fortsat med at falde i år, hvor USD/CAD-kursen bevæger sig til 1,4400, et fald fra år-til-dato høje på 1,4515.

Derfor vil TSX Composite-indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, hvis banken fastholder sin dueagtige tone.

TSX 200 vil også reagere på den kommende Federal Reserve-beslutning . I modsætning til BoC forventes Fed at holde renten uændret på grund af den høje inflation. Det overordnede CPI bevægede sig fra 2,7 % i november til 2,9 % i december.

Indtjeningssæsonen fortsætter

Den igangværende indtjeningssæson er den anden store katalysator for TSX Composite-indekset. Amerikanske topvirksomheder som Microsoft, Apple, Amazon og Meta Platforms vil være nogle af de største tiltag for globale aktier i år.

Flere TSX Composite-selskaber vil også offentliggøre deres økonomiske resultater i denne uge, hvilket påvirker indekset. De mest bemærkelsesværdige vil være Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil og Brookfield Renewable.

Flere TSX-aktier vil offentliggøre deres indtjening i næste uge, herunder Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco og TMX Group.

Et nøgletema i den canadiske indtjeningssæson vil være virkningen af ​​Donald Trumps tariffer på canadiske virksomheder. Han insisterer stadig på, at han vil tilføje tariffer, et skridt, der kan forstyrre forsyningskæderne i Nordamerika.

TSX Composite indeksanalyse

TSX- diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at TSX-indekset har været i en langsom opadgående tendens i de sidste par måneder og nu nærmer sig det højeste rekord på $25.790. Det er forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne er fortsat med at stige i år. Derfor er stien for den mindste modstand for indekset bullish, og det næste punkt at se er på $26.500. Chancerne for at den stiger vil stige, hvis den bevæger sig over nøglemodstandsniveauet ved $25.790.