Apple Q1 indtjening forhåndsvisning: Kina markedsandel, AI strategi og andre ting at holde øje med

Apple er indstillet til at offentliggøre sin første kvartals indtjening efter torsdagens lukkeklokke, hvor investorer holder øje med indsigt i deres AI-bane og Kinas markedsydelse.

Mens aktien har forblevet stabil op til indtjening, tog den et kort slag efter stigningen i det kinesiske kunstig intelligensfirma DeepSeek, før den steg med 7%.

Iphone-efterspørgsel er stadig en stor bekymring for investorer.

Ydermere er opfattelsen af, at Apple halter bagefter rivaler som Microsoft og Google i AI-udvikling, fortsat en bekymring, men virksomhedens økonomiske succes har ikke udelukkende været afhængig af generativ AI.

Invezz tager et kig på faktorer, man skal være opmærksom på i torsdagens indtjeningsmeddelelse:

Stærk omsætning forventes, men Kinas markedsandel er bekymret

Apple forventes at rapportere en omsætning på 124,39 milliarder dollar (4% år-til-vækst), med iPhone-omsætningen forventes at komme på $70,72 milliarder (2% år-til-vækst) og en indtjening pr. aktie på $2,35 (op fra $2,18 sidste år)

Apples aktiekurs er faldet omkring 5% år til dato, hovedsagelig på grund af faldende smartphonesalg i Kina.

iPhone-forsendelser til Kina faldt 25 % i løbet af fjerde kvartal og 17 % i hele 2024, ifølge data fra Canalys, som siger, at indenlandske konkurrenter som Huawei og Vivo har vundet markedsandele på Apples bekostning.

JPMorgan-analytikere har advaret om, at Apple kan være forbi sin højeste produktcyklus i Kina og kan fortsætte med at tabe markedsandele.

Som et resultat har firmaet for nylig sænket sit kursmål på Apple-aktier fra $265,20 til $260.

Oppenheimer nedjusterede onsdag aktien til Perform fra Outperform og fjernede også sit kursmål på 250 USD på aktien, da det pegede på reducerede estimater for iPhone-salg over de næste 12 til 18 måneder.

"Vi ser en dobbelt udfordring forude for iPhone-vækst: 1) stærkere konkurrence i det større Kina og 2) mangel på overbevisende Apple Intelligence og generative Al-apps til at accelerere udskiftning af enheder på kort sigt," sagde Oppenheimer-analytikere Martin Young og Andrew Northcutt.

Wedbush-analytikere, som har et langt mere bullish prismål på $325, tror dog, at Apple kan vende tingene med et AI-partnerskab i Kina, muligvis med Baidu, ByteDance eller Tencent.

AI-strategi og DeepSeeks effekt

I modsætning til Meta og Microsoft har Apple været relativt konservative i sine AI-investeringer.

Virksomhedens aktie formåede at forblive i positivt territorium, selvom andre AI-relaterede aktier faldt efter DeepSeeks fremkomst.

DeepSeeks succes betyder, at det kunne være muligt for andre at replikere billigere, mere effektive AI-modeller. Det ville være en sejr for Apple, siger analytikere.

Apple tog et skridt frem i mandags ved at udrulle en softwareopdatering, der som standard aktiverer Apple Intelligence-funktioner på understøttede iPhones, iPads og Macs.

Dette træk signalerer en gradvis integration af AI i dets økosystem.

"Vi tror på, at Apple vil drage fordel af mere effektive generative AI-modeller på lang sigt, da dets strategi fokuserer på kantbehandling og mindre modeller til forbrugerinferens," skrev Morningstar Equity-analytiker William Kerwin mandag.

"Vi ser ikke Apple som en direkte modtager af DeepSeek-modellen, men at tendenser i retning af mere effektive, mindre modeller lover godt for firmaets AI-strategi."

Apple har også været åben for AI-partnerskaber og har for nylig integreret OpenAIs ChatGPT i sin software.

Fremtidige aftaler med Googles Gemini eller endda et potentielt DeepSeek-samarbejde forbliver spekulative.

Hvad med servicesegmentet?

Servicesegmentet – ledet af App Store og produktsupport – har været Apples hurtigst voksende forretning i flere år, og det er blevet endnu mere afgørende, da produktsalget går langsomt.

I regnskabsåret 2024 faldt produktsalget med 1 %, mens serviceomsætningen steg 13 %.

Tjenester kan også prale af væsentligt højere bruttomarginer og nåede 74 % sidste år sammenlignet med 37 % for produkter.

Efterhånden som segmentet modnes, er væksten dog aftaget siden 2022, og investorerne vil holde øje med yderligere opbremsninger.

Hvad kan man forvente af AAPL efter indtjening?

Historisk set har AAPL-aktier udvist positiv bevægelse efter indtjeningsmeddelelser.

Data indikerer, at aktien i 8 ud af de sidste 12 indtjeningsrapporter oplevede en gennemsnitlig stigning på 1,8 % på den første handelsdag efter udgivelsen.

Mens aktien har stået over for udfordringer tidligere på måneden, inklusive et næsten 15% fald fra dets 52-ugers højde i december 2024, er den for nylig vendt tilbage og har fundet støtte nær $220 og lukkede på $238,26 onsdag.

Wall Street-analytikere har tildelt Apple-aktier en "Moderate Buy"-konsensusvurdering med et gennemsnitligt kursmål på $241,94, hvilket indikerer begrænset opside på kort sigt i forhold til den nuværende markedspris.