USD/INR-prognose: hvad næste for rupien efter RBI-nedsættelsen?

Den indiske rupee forblev på sit laveste nogensinde over for den amerikanske dollar, efter at Reserve Bank of India (RBI) leverede sin første rentenedsættelse siden pandemien. USD/INR-kursen handlede i fredags til 87,50, et par point under det højeste niveau nogensinde på 87,61. Den er steget med over 5,8 % fra sit laveste niveau i 2024. Så hvad nu for USD til INR-kursen?

RBI sænker renten

USD/INR-kursen reagerede mildt, efter at RBI sænkede renten for første gang siden 2020, da Covid-19-pandemien startede. Det sænkede den officielle kontantrente fra 6,50 % til 6,25 %. Det efterlod derefter likviditetsreserveforholdet på 4,0 % og Reverse REPO-renten på 3,25 %

Den indiske rupees milde reaktion skyldtes simpelthen, at rentenedsættelsen passede med markedets forventninger, efter at Modi erstattede guvernøren sidste år.

De seneste økonomiske tal understøttede RBI's dueagtige tone. En nylig rapport viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 5,2 % i december fra de tidligere 5,48 %. Inflationen er trukket tilbage i de sidste par måneder, en tendens, der kan fortsætte.

Den indiske økonomi aftager også betydeligt. En nylig rapport viste, at den indiske økonomi vil vokse med mellem 6,3 % og 6,8 % i år. Landdistrikterne og en blødere inflation vil hjælpe med denne vækst. I en note sagde en Bloomberg-analytiker:

Reserve Bank of Indias rentenedsættelse på 25 basispoint viser, at centralbanken endelig flytter sit fokus til at genoplive væksten. Da fødevareinflationen er aftaget betydeligt siden revisionen i december, har centralbanken ingen grund til at holde igen.

Derfor håber den indiske regering, at renten vil fortsætte med at falde. Det fokuserer også på deregulering, som det håber, det vil tiltrække flere investorer på et tidspunkt, hvor udenlandske direkte investeringer (FDI) falder. For eksempel var netto-FDI mellem april og november sidste år over 479 millioner dollars, et fald fra 8,5 milliarder dollars et år tidligere.

Den næste nøglekatalysator for USD/INR-kursen er de kommende amerikanske non-farm- løndata på fredag. Denne vigtige rapport vil spille en rolle på det næste møde i Federal Reserve i marts.

På det sidste møde lod Fed renten være uændret og antydede, at den vil være dataafhængig. Fed fokuserer på inflationen, som forventes at forblive højere, især efter de seneste brande i Los Angeles.

USD/INR teknisk analyse

USDINR- diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til INR-kursen har været i en stærk bullish trend i de sidste par måneder. Dette rally kan fortsætte nu, hvor Indiens renter er begyndt at bevæge sig nedad, hvor den 10-årige rente bevæger sig til 6,70 % fra 7,40 % i 2023.

USD/INR-parret er forblevet over alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD alle har peget opad. Derfor vil parret sandsynligvis blive ved med at stige, og det næste niveau at se er på 88,50.