USO ETF aktie danner perfekt trekant: mere smerte før rebound

United States Oil Fund (USO) ETF manglede nok momentum til at iscenesætte sin første ugentlige gevinst efter at have været i minus i fire på hinanden følgende uger. Tidligere i fredagens session var den steget til et niveau, der sidst blev ramt for over en uge siden.

På den ene side holder investorerne stadig en neutral holdning til råolies prisbevægelser. Markedet forventer dog en forbedret umiddelbar efterspørgselsudsigt fra de to førende økonomier. Bekymringer over den sandsynlige afbrydelse af russisk råolieforsyning har også styrket oliepriserne.

Så hvad nu for USO ETF'en, da den danner et perfekt stigende trekantdiagrammønster?

Oliemarkedet forventer øget efterspørgsel på kort sigt fra USA og Kina

Den amerikanske oliefond fandt støtte i den seneste lodtrækning af benzinaktier, selvom opbygningen af ​​råvarelagre bremsede dens fremgang. Data udgivet af Energy Information Administration (EIA) torsdag viste, at de amerikanske råolielagre steg med 4,6 millioner tønder for ugen, der sluttede den 14. februar. Tallet var højere end den forventede bygning på 3,1 millioner tønder, hvilket tyder på en lettet efterspørgsel.

Alligevel indikerede den ugentlige rapport, at destillat- og benzinlagrene faldt med henholdsvis 2,1 millioner og 151.000. Analytikere forventer, at den amerikanske olieefterspørgsel forbliver stærk på kort sigt, da det nuværende kolde vejr fortsætter.

Desuden er afslutningen på den lange kinesiske nytårsferie sat til at styrke olieefterspørgslen og -priserne. Især er det asiatiske land den næststørste forbruger og førende importør af olie.

Sandsynlige afbrydelser af russisk olieforsyning understøtter amerikansk olie

Investorer er stadig usikre på en kortsigtet fredsaftale mellem Rusland og Ukraine, da præsident Trump tager en uventet drejning i sagen. Mens han slog ud mod den ukrainske præsident, omtalte Trump Zelensky som en "diktator". Han bemærkede endvidere, at Rusland har "kortene" og ønsker at se krigen slutte. Dette sker efter, at Zelensky beskyldte Trump for at "leve i et desinformationsrum" styret af Putin.

Midt i kaosset tvivler investorer i stigende grad på muligheden for en fredsaftale mellem Ukraine og Rusland på kort sigt. I mangel af denne våbenhvile er det sandsynligt, at russisk olieforsyning afbrydes. Det er faktisk en af ​​de faktorer, der har styrket den amerikanske oliefond og bredere råoliepriser.

For eksempel mindskede et nyligt ukrainsk droneangreb på en pumpestation i det sydlige Rusland olieforsyningen til Kasakhstan og den bredere kloden. Ifølge Rusland reducerede angrebet Caspian Pipeline Consortium oliestrømme med mellem 30-40%. Det er især en afgørende rute for eksport af råolieprodukter fra Kasakhstan.

Desuden overvejer G7-landene at stramme russisk olies prisloft som en måde at bremse landets olieindtægter på. Gruppen er indstillet til at frigive en erklæring om sagen den 24. februar; dagen, der markerer 3-årsdagen for krigen mellem Rusland og Ukraine. I øjeblikket er prisgrænsen for russisk råolie på $60 pr. tønde.

Men ifølge Goldman Sachs går afbrydelserne af russisk olieforsyning ud over fredsaftalen eller mangel på samme. Investeringsbanken hævder, at landets begrænsede udbud skyldes dets produktionsnedskæringer som en del af OPEC+ produktionsbeslutningen. Samtidig er der udokumenterede rygter om, at koncernen kan udskyde lempelsen af ​​sine produktionsnedskæringer, som skal begynde i april.

Læs mere: Oliepriserne er sat til den største ugentlige stigning siden januar: hvad driver rallyet?

USO ETF aktieanalyse

USO ETF-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at USO ETF-aktien er trukket tilbage i de seneste fem på hinanden følgende uger, da Donald Trump genstartede forhandlingerne med Rusland. Det er et tegn på, at de to lande kan lappe deres forhold, hvilket vil føre til, at tolden fjernes og højere olieproduktion.

Donald Trump har også lovet at øge amerikansk olieproduktion, hvilket han mener er en god ting for at sænke inflationen. ETF'en har dannet, hvad der ligner et perfekt stigende trekantmønster, hvis højere side er på $83,30. Det er et par punkter over den stigende trendlinje.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor USO-fonden fortsætter med at falde, mens bjørne sigter mod den stigende trendlinje. Det vil derefter hoppe tilbage og muligvis genteste trekantens modstandsniveau ved $83,30. Et træk over dette niveau vil pege på flere gevinster, muligvis til $92,28, det højeste sving i juni 2022.