Inde i Shells nye strategi for at øge investorernes afkast, øge fokus på LNG

Den britiske oliemajor Shell annoncerede tirsdag planer om at øge aktionærudlodningerne og skære ned på udgifterne, da det skærper sit fokus på flydende naturgas (LNG).

Selskabet sagde, at det ville hæve aktionærudbetalingerne til 40-50% af pengestrømmen fra driften, op fra det tidligere interval på 30-40%.

Progressiv udbyttevækst på 4 % om året vil fortsætte med et mål om at øge det frie cash flow pr. aktie med over 10 % årligt frem til 2030.

I et forsøg på at øge effektiviteten vil Shell sænke sine årlige udgifter til 20-22 milliarder dollars frem til 2028.

Dette markerer en reduktion fra dets tidligere udgiftsmål på 22-25 milliarder dollars for 2024 og 2025, først fastsat i 2023.

Derudover sigter Shell mod at uddybe omkostningsreduktionerne og øge sit strukturelle omkostningsreduktionsmål fra $2-3 milliarder ved udgangen af ​​2024 til en kumulativ $5-7 milliarder ved udgangen af ​​2028 sammenlignet med 2022-niveauer.

Shells aktiekurs var tirsdag højere med tæt på 2 % efter meddelelsen.

LNG-fokus og stabil olieproduktion

Som verdens største LNG-forhandler planlægger Shell at udvide produktionen på tværs af sine upstream- og integrerede gasforretninger med 1 % årligt frem til 2030.

Det forventer, at LNG-salget vil stige med 4-5% om året i samme periode.

I mellemtiden vil virksomheden fastholde sin flydende produktion på 1,4 millioner tønder om dagen indtil slutningen af ​​årtiet.

På trods af den voksende vægt på LNG vil Shell kun dedikere 10 % af sine anlægsinvesteringer til virksomheder med lavt kulstofindhold i 2030.

Administrerende direktør Wael Sawan understregede Shells strategiske retning og udtalte: "Vi ønsker at blive verdens førende integrerede gas- og LNG-virksomhed og den mest kundefokuserede energimarkedsfører og forhandler, samtidig med at vi opretholder et væsentligt niveau af væskeproduktion."

Shell aktieudvikling og analytikerudsigter

Shells aktieudvikling er forblevet lunken, og aktierne er steget lidt over 4 % i det seneste år.

Langsigtede investorer har dog set stærke afkast, hvor Shell-aktien er steget næsten 115 % over de sidste fem år, forstærket af udbytte.

Virksomheden stod over for turbulens under COVID-19-pandemien, hvor oliepriserne styrtdykkede under $30 pr. tønde i begyndelsen af ​​2020.

En efterfølgende stigning i energipriserne efter Ruslands invasion af Ukraine gav et markant løft, men oliepriserne er siden faldet til omkring $70 per tønde på grund af træg global økonomisk vækst og øget udbud.

På trods af lavere LNG-margener, der bidrager til et fald på 16 % i hele 2024-overskuddet til 23,7 milliarder USD, er Shell fortsat forpligtet til aktionærernes afkast.

Det annoncerede for nylig en stigning på 4 % i dets kvartalsvise udbytte og et aktietilbagekøbsprogram på 3,5 milliarder USD.

Analytikere forbliver optimistiske, hvor 19 forventer en 18% opside i Shells aktiekurs til 3.247p fra det nuværende niveau på 2.765p.

Derudover vurderer 23 analytikere Shell som et stærkt køb uden anbefalinger til salg, hvilket signalerer fortsat tillid til virksomhedens langsigtede strategi.