Dell-aktien dykker 47 % fra toppen: kan AI-vækst udløse et comeback?

Aktierne i Dell Technologies er faldet 47% fra deres top på $179,70, hvilket vækker bekymring blandt investorer.

På trods af dette kraftige fald forbliver virksomhedens fundamentale forhold intakte, og indtjeningen er vokset med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 10 % siden regnskabsåret 2021.

Mens aktien har mistet betydelig værdi, nyder Dell godt af den stigende efterspørgsel efter kunstig intelligens (AI) computerløsninger.

En stærk AI-ordrebeholdning og stigende virksomhedsadoption af AI-drevet infrastruktur tyder på, at virksomhedens langsigtede vækstudsigter forbliver robuste.

I denne sammenhæng kan en evaluering af Dells fremtidige vækstpotentiale og værdiansættelse give indsigt i, om dens nuværende aktiekurs repræsenterer en undervurderet mulighed.

AI-drevet vækst styrker Dells fremtidsudsigter

Dells AI-segment er dukket op som en nøgledrivkraft for vækst, understøttet af stærk efterspørgsel og strategiske partnerskaber.

I fjerde kvartal af regnskabsåret 2025 steg AI-relaterede ordrer til 1,7 milliarder dollars, med forsendelser på 2,1 milliarder dollars og en betydelig ordrebeholdning på 4,1 milliarder dollars.

Dette momentum fortsatte ind i regnskabsåret 2026, hvor Dell udvidede sit AI-fodaftryk gennem partnerskaber med xAI og andre virksomhedskunder i februar 2025.

Som et resultat er dens AI-efterslæb næsten fordoblet til $9 milliarder, hvilket afspejler vedvarende efterspørgsel og langsigtet indtægtssynlighed.

Siden lanceringen af ​​sit højtydende XE9680-system har Dell oplevet en konstant vækst i AI-relaterede ordrer hvert kvartal.

En øget virksomhedsindtagelse af AI-drevne løsninger sammen med Dells energieffektive infrastruktur og finansieringsmuligheder styrker yderligere virksomhedens konkurrenceposition på AI-markedet.

Styrke i servere og storageløsninger

Ud over AI fortsætter Dell med at klare sig godt i sine traditionelle server- og storagevirksomheder.

Virksomheden har udnyttet den voksende efterspørgsel efter højtydende servere efterhånden som virksomheder opgraderer deres datacentre med avanceret processorkraft og hukommelse.

Inden for lagringsløsninger er Dells mellemklasse PowerStore-produkt fortsat en stærk performer, mens dets PowerScale- og PowerFlex-systemer vinder indpas.

Disse segmenter bidrager til Dells rentabilitet og giver et stabilt grundlag for fremtidig ekspansion.

Rebound i pc-forretning og AI-drevet computing

Dells Client Solutions Group (CSG), som omfatter deres pc-division, viser tegn på bedring.

Segmentet for små og mellemstore virksomheder (SMB) er vendt tilbage, med kommerciel omsætning, der udviser to kvartaler i træk med vækst.

Den stigende anvendelse af AI-drevne pc'er forventes at øge efterspørgslen, efterhånden som virksomheder søger mere kraftfulde og effektive computerløsninger.

Denne tendens kan hjælpe Dell med at genvinde tabt terræn på pc-markedet, hvilket potentielt kan øge salget i de kommende kvartaler.

Er Dell-aktien i øjeblikket undervurderet?

På trods af dets stærke økonomiske forhold og AI-drevne vækstpotentiale fremstår Dell betydeligt undervurderet sammenlignet med branchefæller.

Aktien handles til et forward-pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 11,68x og et pris-til-salg (P/S) multiplum på 0,72x - niveauer, der tyder på plads til opside.

Når vi ser fremad, forventer Dell en omsætning på $101 milliarder til $105 milliarder for regnskabsåret 2026, hvor midtpunktet afspejler en stigning på 8 % år-til-år.

Infrastructure Solutions Group (ISG) forventes at vokse i de høje teenageår, drevet af $15 milliarder i AI-serverforsendelser og stor efterspørgsel efter traditionelle computerløsninger.

I mellemtiden forventes den justerede indtjening per aktie (EPS) at nå $9,30 (plus eller minus $0,25), hvilket repræsenterer en stigning på 14% ved midtpunktet.

En stærk investeringsmulighed?

Med AI-adoption, der accelererer på tværs af brancher, er Dell godt positioneret til at udnytte dette teknologiske skift.

Dens stærke tilstedeværelse inden for AI computing, servere og lagringsløsninger, kombineret med en voksende ordrebeholdning, peger på vedvarende vækst.

Da Dell desuden fortsætter med at generere solid vækst i omsætning og indtjening, kan det reducere sin gældsbyrde, øge aktietilbagekøb og øge aktionærværdien.

På grund af dens attraktive værdiansættelse og stærke markedspositionering forbliver Wall Street-analytikere optimistiske og fastholder en "stærk køb"-konsensus om Dell-aktien.