Hvorfor Europas dieselimport falder på trods af rigelige Atlanterhavsforsyninger

Atlanterhavsbassinet har oplevet sæsonbestemte højder i dieselstrømme flere gange i 2024, hvor denne tendens fortsætter ind i begyndelsen af ​​2025.

"Sidste år var høje produktionsrater i den amerikanske golf, stabil eksport fra øst for Suez-raffinaderier og en stigende mængde russiske tønder, der nåede Sydatlanten, blot nogle af de faktorer, der bidrog til rigelige forsyninger til netimportører i Europa og Latinamerika," sagde Mick Strautmann, markedsanalytiker hos Vortexa, i en rapport.

Ifølge efterretningsfirmaet for skibssporing indikerede konkurrerende eksportstrømme i Atlanterhavsbassinet et velforsynet marked.

Dieseleksporten fra Mellemøsten oplevede et betydeligt skift fra vest til øst i slutningen af ​​2024, hvilket resulterede i den laveste sæsonbestemte tilgængelighed af dieseltønder fra øst for Suez for importører i Atlanterhavet i over tre år, sagde Vortexa i rapporten.

Dieseleksporten fra Nordamerika nåede et femårigt sæsonmæssigt højdepunkt i fjerde kvartal og steg 18 % i forhold til året før.

Denne stigning var drevet af sæsonbestemte prisincitamenter på de asiatiske markeder, som skabte et hul i udbuddet.

Efterspørgselsgab

Produktmarkedet er i øjeblikket overudbudt.

Europa forventer at miste mindst 300.000 tønder per dag af raffineringskapacitet i andet kvartal af 2025, hvilket tilføjer de 80.000 tønder om dagen, der allerede er tabt på Gunvor Rotterdam-raffinaderiet i november sidste år, ifølge Strautmann.

Lukninger i Wesseling og Grangemouth raffinaderier kan føre til øget import af raffinerede produkter fra andre regioner.

Dieselimporten til europæiske kerneregioner, herunder EU, Norge, Schweiz og Storbritannien, er faldet med 5 % i første kvartal af 2025 sammenlignet med samme periode sidste år, ifølge Vortexa-data.

Svagheden i importniveauer skyldes forventninger om permanent tab af raffineringskapacitet og en bølge af uplanlagte udfald i regionen.

ARA-lagre eller lagre af raffinerede olieprodukter er et godt stykke over sidste års niveauer, hvilket indikerer, at den ekstra import i marts er beregnet til at dække indenlandske underskud, men er ikke til øjeblikkelig forbrug.

Efterspørgsel fra Latinamerika ikke nok

Vortexa-data afslører, at latinamerikansk dieselimport er steget 6% i de sidste fire kvartaler sammenlignet med samme periode sidste år.

Dette er drevet af Brasiliens stærke landbrugsefterspørgsel, som fortsat tiltrækker billigere langdistancetransporter af russisk diesel.

Derudover bliver PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) diesel omdirigeret mod Panamakanalen for at imødekomme den stigende efterspørgsel efter elproduktion i Chile og Ecuador, sagde agenturet.

"Selv hvis tendensen fortsætter, er denne beskedne vækst i importen sandsynligvis ikke nok til at absorbere overskydende atlantiske dieselforsyninger," sagde Strautmann.

Konkurrence

I fremtiden vil PADD 3-dieseleksporten fortsætte med at konkurrere om markedsandele mod russiske tønder og forsyninger fra øst for Suez, sagde Strautmann.

Samtidig er den globale opmærksomhed fokuseret på den eskalerende produktion af to betydelige raffinaderier i Atlanterhavet.

Nigerias Dangote-raffinaderi, med en kapacitet på 650.000 tønder om dagen og i øjeblikket opererer på cirka 60 %, forventes at generere 150.000 tønder om dagen af ​​on-spec diesel/gasolie, med 100.000 tønder om dagen udpeget til eksport, ifølge Vortexa.

Dos Bocas-raffinaderiet, med en kapacitet på 340.000 tønder om dagen, sigter mod at producere 120.000 tønder om dagen af ​​diesel/gasolie til hjemmemarkedet, tilføjede Vortexa.

"Det sandsynlige resultat af yderligere forsyninger, der kommer ind på markedet i Atlanterhavsbassinet, er yderligere nedadgående pres på dieselrevner, indtil en ny runde af raffinaderilukninger strammer markedet igen," bemærkede Strautmann.