IWM ETF: Her er grunden til, at Russell 2000 er gået ned, og hvad nu

iShares Russell 2000 Index (IWM) har lidt en stor vending efter at have steget til rekordhøje tidligere i år. Fonden, som følger de største small cap-selskaber i USA, trak sig tilbage til et lavpunkt på $200, et fald på næsten 20 % fra det højeste niveau nogensinde. Denne artikel forklarer, hvorfor Russell 2000-indekset er gået ned, og nogle af dets største bevægelser i år.

Donald Trump Liberation Day takster

Russell 2000-indekset er en populær fond med fokus på USAs små virksomheder. De fleste af disse virksomheder er indenlandske uden stor tilstedeværelse i udlandet.

Ifølge Blackrock er de fleste virksomheder i fonden i finansbranchen, som omfatter banker og forsikringsselskaber. De andre store navne i fonden er inden for industri, sundhedspleje, teknologi og forbrugernes skøn. Det har også virksomheder inden for ejendoms- og energibranchen.

De største virksomheder i Russell 2000-indekset er som Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics og Southstate Corporation.

Hovedårsagen til, at IWM ETF har lidt en hård vending i år, er frygten for den igangværende handelskrig mellem USA og dets bedste handelspartnere.

Donald Trump har implementeret told på Canada og Mexico, to amerikanske handelspartnere. Han har også implementeret told på importerede køretøjer, stål og aluminium.

Disse takster vil påvirke mange virksomheder. Analytikere mener dog, at small cap-selskaber vil blive berørt mere end større virksomheder, der driver meget internationalt.

Trump har argumenteret for, at hans tariffer ikke vil gælde for virksomheder, der fremstiller varer i USA. Men mange virksomheder, der driver forretning i USA, er afhængige af importerede råmaterialer og dele, som vil blive tariferet.

IWM ETF er også styrtet ned, da analytikere forudser, at disse tariffer vil føre til en recession i USA. Goldman Sachs-analytikere hævede deres recessionsestimater til 35% og sluttede sig til andre virksomheder som PIMCO og Bank of America. En recession ville ramme small caps hårdere.

Sølvforingen i Russell 2000 indekskrakket

Selvom det igangværende IWM ETF-krak ikke er godt, er der en sølvbeklædning. For det første, i modsætning til Nasdaq 100-indekset, udgør teknologivirksomheder en lille procentdel af fonden. Dette er bemærkelsesværdigt, fordi disse firmaer ikke har nogen stor eksponering for kunstig intelligens-industrien, der viser tegn på afmatning.

Yderligere kan Trumps tariffer føre til en recession, hvilket lægger pres på Federal Reserve for at skære renten ned senere i år. Historisk set klarer disse aktier sig godt, når Fed sænker renten, som de gjorde efter den globale finanskrise og Covid-19-pandemien.

I modsætning til store virksomheder som Berkshire Hathaway, der genererer tonsvis af nettorenteindtægter, lider mange small caps, når renterne er høje. Det skyldes, at mange af dem har højere gældsbyrder.

Top Russell 2000 flyttemænd

De mest bemærkelsesværdige topmovers i Russell 2000-indekset er Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics og LendingTree. Alle disse virksomheder er steget med over 30 %, hvor Fubo er steget med 134 %.

De andre ikke-biotek-laggard-aktier er navne som Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark og iRobot.

IWM ETF-analyse

IWM-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at IWM ETF er styrtet i de sidste par måneder. Det er faldet fra et maksimum på $245 til de nuværende $199. Det bevægede sig under den nedre side af den stigende kanal og det 50-ugers glidende gennemsnit.

MACD-indikatoren har også bevæget sig under nullinjen, mens Relative Strength Index (RSI) nærmer sig det oversolgte niveau. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde på kort sigt og derefter vende tilbage og teste sin rekordhøje på $245 igen.