Nifty 50-indekset er gået ned: er dette en overreaktion?

Nifty 50-indekset dykkede mandag og sluttede sig til andre globale aktier i en nedsmeltning, der har udslettet billioner af værdi i de sidste tre markedsdage. Det styrtede ned til et lavpunkt på 21.755 INR, det laveste niveau siden 4. juni sidste år. Det er nu faldet med over 17 % fra sit højeste punkt i 2024. Denne artikel undersøger, hvorfor styrtet virker som en overreaktion.

Er Nifty 50 Index-krakket en overreaktion?

Nifty 50-indekset dykkede, da udsigterne for globale aktier blev mørkere, efter Kina reagerede på Donald Trumps toldsatser. Beijing gjorde gengæld ved at pålægge sine egne toldsatser og andre foranstaltninger, herunder at forbyde eksport af sjældne jordarter til USA og tilføje flere virksomheder til sin enhedsliste.

Tøj-for-tat-foranstaltningerne kan fortsætte, da Trump har insisteret på, at han også vil gøre gengæld mod told. I en erklæring mandag morgen sagde han, at hans toldsatser ville være den eneste kur mod de store handelsunderskud, som USA har med andre lande.

Alligevel er der tegn på, at det igangværende Nifty 50-indeksnedbrud er en overreaktion. Det er fordi, mens nogle af de indgående virksomheder er globale mærker, der kan blive påvirket af en global recession, gør mange ikke meget af deres forretning i USA.

Eksempelvis faldt kursen i Trent-aktien med over 15 % i mandags, selvom selskabet ikke har nogen eksponering mod USA. Den er faldet med over 42 % fra sit højeste punkt i 2024. Det igangværende dyk skete, efter banker som Morgan Stanley og Goldman Sachs reducerede deres mål, efter at de missede sine mål for 4. kvartal.

Infosys-aktien faldt mandag med 7 pct. Selvom virksomheden laver mange forretninger i USA, vil dens løsninger ikke blive ramt af Trumps tariffer. Dens aktie er gået tilbage for nylig på grund af Elon Musks DOGE-nedskæringer.

Andre efternøler i Nifty 50-indekset, som Tech Mahindra, Oil and Natural Gas Corp, Bajaj Auto, Adani Ports og Jio Financia, har ingen større tilstedeværelse i USA.

Pæne indeksselskaber med eksponering mod USA

Nogle af de værste Nifty 50 Index-aktier som Tata Steel, Tata Motors, Hindalco Industries og Reliance Industries er dog eksponeret mod USA.

Tata Steel, en af ​​de største aktører i stålindustrien, har ikke nogen større eksponering mod USA, da det sælger de fleste af sine produkter til Indien, Europa og Sydøstasien. Men stål er en global råvare, der er påvirket af globale problemer. Det ville blive påvirket, hvis verden synker ned i en recession.

Hindalco Industries aktiekurs faldt også på grund af dets Novelis-mærke, som driver meget forretning i USA. Novelis er en stor del af sin forretning og tegner sig for omkring 60 % af sin omsætning.

I mellemtiden har Tata Motors en eksponering til USA gennem sine Jaguar- og Land Rover-mærker. Land Rover har besluttet at sætte sine forsendelser til USA på pause, da handelskrigen eskalerede.

Fin 50 indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at Nifty 50-indekset er dykket i år. Det rykkede til et lavpunkt på 21.755 INR, det laveste niveau siden juni sidste år. Det er dykket med over 16 % fra sit højeste punkt i 2024.

Indekset er dykket under 50-dages og 200-dages vægtede glidende gennemsnit (WMA). Det bevægede sig også lidt under nøglestøtten på 22.000 INR, dets laveste sving den 4. marts.

Det nærmer sig også den nedre side af den nedadgående kanal. Derfor er der en sandsynlighed for, at blue-chip-indekset vil vende tilbage, hvis handelsspændingerne aftager. Hvis dette sker, kan det stige til det psykologiske punkt ved 23.000 INR.