Japans råolieimport i strukturelt fald, afhængigheden af ​​Mellemøsten vokser

Japans råolieimport er i strukturelt fald. Landet er ifølge Vortexa i stigende grad afhængig af Saudi-Arabien og UAE.

Faldet i Japans råolieimport fra 2022 til 2024 kan tilskrives faldende indenlandsk efterspørgsel efter transportbrændstoffer, sagde Ivan Mathews, leder af markedsanalyse, APAC, Vortexa, i en rapport.

Dette fald skyldes ifølge Mathews en aldrende og faldende befolkning og skiftet mod brændstoffer med lavere kulstofindhold.

Råoljeankomster i Japan i 2024 var i den nedre ende af 2016-2024 9-årige sæsonbestemte interval ifølge Vortexas omfattende historiske data, der fremhæver det langsigtede fald.

"Vi forventer fortsat nedadgående pres i Japans råolieimport for resten af ​​dette år," sagde Mathews.

Lavere import af råolie til Japan i april skyldes sandsynligvis faldende indenlandsk efterspørgsel, ikke raffinaderilukninger.

Makroøkonomiske faktorer

Afmatningen i den globale handel vil sandsynligvis lægge pres på Japans eksportorienterede økonomi, ifølge Vortexa.

Basistoldsatserne på 10 % på japansk import pålagt af USA og den potentielle økonomiske afmatning i Kina, en stor handelspartner for Japan, er ansvarlige for dette.

Dette kommer i tillæg til det sædvanlige fald i andet kvartal i Japans råolieimport på grund af raffinaderier, der sænker råoliegennemstrømningen.

Indenlandske raffineringsmargener og råolieproduktion vil blive presset af faldende efterspørgsel efter diesel, skibsbenzin og brændselsolie på grund af svagere industri- og shippingaktiviteter.

Som følge heraf vil råoljeankomsterne til Japan sandsynligvis falde i resten af ​​året sammenlignet med 2024-tallene, tilføjede Mathews.

Tillid til Mellemøsten

Det japanske raffineringssystem er konfigureret til at køre surt råolie, hvorfor Japans råolieimport hovedsageligt er fra Mellemøsten.

Importen af ​​råolie er samlet set faldet, men landets afhængighed af råolie fra Saudi-Arabien og De Forenede Arabiske Emirater er steget over tid.

Faldet i importen af ​​råolie til Japan fra 2022 skyldtes reducerede forsendelser fra flere lande, herunder Rusland, Kuwait og Qatar, sagde Vortexa.

Importen af ​​råolie fra Saudi-Arabien og De Forenede Arabiske Emirater oplevede et mindre markant fald i samme periode, selvom disse lande havde større produktionsnedskæringer i anden halvdel af 2023 og 2024 sammenlignet med andre OPEC+-medlemmer, ifølge skibssporingsagenturet.

"Dette indebærer sandsynligvis, at japanske raffinaderier har en højere andel af længerevarende kontrakter med Saudi-Arabien og UAE sammenlignet med andre leverandører," sagde Mathews.

Selvom denne aftale sikrer en stabil forsyning, begrænser den også diversificeringen af ​​landets importkilder. Japan er næsten helt afhængig af råolieimport.

OPEC+-gruppen, som omfatter Saudi-Arabien og UAE, har planlagt at øge olieproduktionen i april og maj i år.

Mathews sagde:

Begrænset raffineringskonkurrenceevne

Nettoimporten af ​​rene petroleumsprodukter (CPP) er generelt steget over tid og er i modsætning til råolie.

Marts 2025 var det næsthøjeste niveau nogensinde, ifølge Vortexa.

Japans raffineringssektor er ikke konkurrencedygtig, og det er årsagen til denne udvikling, ikke stærk indenlandsk efterspørgsel.

Tilstrømningen af ​​produkter fra det bredere arabiske hav (Indien vestkyst og Mellemøsten) til de asiatiske markeder, kombineret med ny regional raffineringskapacitet, skaber et udfordrende miljø for japanske raffinaderier til at eksportere deres produkter til disse regionale markeder, sagde Mathews.

Stigningen i japansk nettoproduktimport er drevet af faldende eksport, tilføjede han.